研报推荐0901

相关个股：山东药玻、徐工机械

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山东药玻

1.维持21-23年EPS为1.15/1.43/1.81元。可比公司21年Wind一致预期均值36xPE，维持目标价40.25元，维持“增持”评级。

2.沂源县政府拟转让公司股份，控股股东拟变更为凯盛集团，若正式完成，公司实际控制人及控股股东将变更为凯盛集团。

3.凯盛集团已有浮法/光伏/电子玻璃等不同上市平台，药用玻璃虽在加速布局但尚待整合。公司在模制瓶领域市占率超70%，且在中硼硅模制瓶领域占据较大优势，正积极扩产中硼硅模制瓶（5-10亿支）和提升管制瓶拉管良率。

4.根据中玻网统计，我国药用玻璃行业市场规模从2012年约175亿元增长到2020年的234亿元，CAGR+3.7%。目前我国每年约100亿支模制瓶注射剂中，一类瓶占比仅2%；管制瓶和安瓿瓶合计700亿支，一类瓶占比约6%。我们认为若现有400亿支注射剂全部升级替换为中硼硅玻璃，中长期潜在升级市场规模有望超过100亿元。

华泰证券

徐工机械

1.2021年上半年实现营业收入532.3亿元，同比增长51.8%；实现归母净利润38.0亿元，同比增长84.5%；每股收益为0.48元。经营性现金流量净额为37.5亿元，同比增长648.6%，公司销售模式积极调整取得成效，回款能力提升。

2.起重机械、桩工机械、铲运机械、高空作业平台均实现同比50%以上收入增幅。21年上半年公司起重机械销售收入190.9亿元，同比增长50.4%；桩工机械52.9亿元，同比增长49.9%。

3.根据2021年4月资产重组预案，徐工机械拟向徐工有限的全体股东发行股份吸收合并徐工有限；交易完成后，公司将承继及承接徐工有限的全部资产负债，徐工有限旗下挖掘机械、混凝土机械、矿机、塔机等工程机械生产配套资产将整体注入公司。

4.我们随之上调公司21-23年净利润预测9.1%/10.1%/11.5%至64.0/73.2/83.7亿元，对应21-23年EPS分别为0.82/0.93/1.07元。维持“买入”评级。

光大证券

以上个股仅供静态分享，不构成买入依据