前量化私募交易员，简单讲讲行业内幕
沙漠冰泉
超短低吸
2021-10-11 08:39:17
19—20年在国内某量化基金做交易员，基金规模最大到70亿，当时比较厉害的
平方和，九坤，幻方都和我们差不多规模，后来好像都做到百亿规模了。20年
上海明泓爆发，这个基金经理美国回来的，策略比国内这几家都厉害，带点主观
策略，明泓据说去年最高规模干到了500亿+。楼主最开始在量化交易部，后期
在人工t0部。基本上交易部的东西都清楚，国内这几家量化基金的交易模式大同
小异。
你可以在流通股东里面搜明泓，明泓规模大，经常就买进十大了。然后你去看这
些票有啥规律，实际上没什么规律。去年大概也就是9，10月份创业板有几只明
泓持仓的票走了连板，具体是哪个我暂时忘了，然后当时还有人复盘说明泓基金
多牛逼多牛逼，明泓持仓是市场的暗线，当时看完我就笑了，明泓就是一家规模
大的量化对冲基金而已。而且，量化买入池子日内最少都买两百多只，多的话四
五百只甚至更多的都有，你研究这种盘口，真的对短线交易有用吗……
前面说的不严谨，九坤是国内量化的第一梯队，规模应该是最早上百亿的，平方
和，幻方紧随其后。明泓是19年底20年爆发的。
量化交易是怎么交易的呢？大部分策略是量化对冲模型。就是买入市场上的活跃
股，然后开对应金额的期指空单对冲（
IF，IC，IH都有），多头金额和空单金额
（期指有杠杆，实际占用金额少）基本上在1：0.8到1：1区间浮动。赚钱逻辑
就是，不管大盘涨跌，因为有对冲，只要买入的票足够强，只要能跑赢对冲指数
（
if，ih，ic），基金就是永远赚钱的。
量化对冲策略是上面说的那样，也有一些纯多头策略，就是不带对冲，全买股票
的，但是少一些。那么量化交易是怎么交易的呢？简单说一下。量化交易的买入
卖出，都是一揽子交易。我们每天要买入的票少的时候200只，多的时候能到
4、5百只。这些票根据权重划分金额，有的票买的多，大部分票只买一点点。
一般前二十只票，买入金额占到总成交金额的4成左右了。怎么买入，怎么卖出。买入的票和卖出的票，当天开盘前策略部的算法就把当天
的买入卖出任务做好了。我们的工作就是把当天要买的票买完（不论价格），把
当天要卖的票卖完（不论价格）。对我们的考核是以当天开盘价作为基准，算出
平均买入成本与开盘价偏离值，以收盘价作为基准计算卖出价格偏离值，用这两
个数据算我们的绩效。这个模式就导致，股票早上买的时候很容易打高了，因为
很多公司都是这个算法，互相一抢，股价就能推上去。但是其实要买的人就这么
多。我们一般10点之前就要买完票了，越往后风险越大，因为不知道谁就突然
涨停了，导致交易员买入成本暴增，要被谈话的。卖出是这样的，公司所有的票
有一个7%止盈单，就是只要股价冲到7%，就会卖出。而且收盘统计的时候，涨
幅超过7%的票是按7%的价格计算卖出成本的，假如卖早了那就卖亏了，假设我
5个点卖了，冲到8个点，收盘砸绿，算收盘价的时候还是按7%算，这个对交易
员很不友好。
19年初那波行情我们当时规模不小了，有时候单票买入金额能占到股票总成交
的10%甚至更多，这时候票就很难买了，因为一买就要把价格推上去，推上去
买入成本巨高，我们业绩就会很差。但是没办法，任务一定要完成的。印象很深
刻的，19年2月1日，当时有个同事买入任务里要买300615欣天科技800多万，
大家可以看一下这票前一天成交额，成交额太小了800很难买进去，买了一点点
就封板了，然后炸板，我同事一直想等回落了慢慢买结果一直不回落，最后他直
接集合竞价把票顶到涨停板把剩下的买入任务买完了……
不做期权，就是期指对冲。前东家是做商品期货起家的，15年做期指赚了不
少，都是程序化。后来期指被砍了，慢慢转到股票这边做量化对冲。有次吃饭老
板开玩笑，15年那会他们做期指赚了10倍吧，他们属于当时做的比较差的了，
当时做到几十倍的都有，但是那会儿做的比他们好的基本都被抓了……
关于量化策略。由于楼主是交易部门的金融民工，所以策略部门的算法逻辑我是
不清楚的，我只知道当天要买什么票卖什么票。不过公司的几个模型结构我是知
道的。当时主要有7日模型，9日模型，13日模型，还有一个两日模型。这个N
日模型的N就代表持股周期，表示买入后持有N日后卖出。有时候连续几天都有同一只票的买入任务，那么这个票就会在持仓里躺小半个月。随着模型时间到了
之后，慢慢卖完。为什么说这个模型的事情，今年的联创股份这种，很明显就是
被量化模型推上去的。因为这票根本没有什么基本面，纯垃圾股一个，pvdf那
种故事听听就算了。实际上就是这票被很多家量化算法选中了，有长周期的有短
周期的，但是在前期都主要是买入为主，所以我们可以看到这票被锁仓了，一直
往上推，当然涨的好也就有散户信了他的故事（散户也锁仓），然后到卖出的时
候，这票往下按接不起来，因为大家模型时间都差不多到了。今年好多票涨的
快，涨幅大，但是调整的非常狠，跟量化模型同质化有很大的原因。
量化部的情况也说的差不多了，有什么问题朋友们可以提问，有些细节没想起来
的我会回复大家。
下面说一下T+0部。上面帖子说过了我们的工作内容，说实话很无趣，自主操作
的空间很少，更像是一个人形下单机器，所以在后期公司要开展t0交易的时候楼
主果断转岗去了t0交易部。当时国内几家大的量化私募都已经有自己的交易团队
了，我司属于介入比较晚的，老板应该是去九坤这几家参观学过，也就动了搞t0
团队的想法。对了，在成立自己T0团队之前公司的底仓是打包给国内几家专业
的t0公司去做的。据我所知九坤的人工t0团队目前还是市场上第一梯队，平方和
的t0团队解散了，头部的t0团队也就四五家吧。上面说了，我们的买入模型持仓
7、9、13天不等，而且都是市场上比较活跃的票。那么这些票躺着不动其实就
是一种浪费，这些票就直接甩给t0团队去做t，用来搞额外收益。
t+0这边好像没什么好说的。很简单，底仓给交易员分好，然后交易员自己拿着
底仓去做日内差价，这个差价就是交易员的业绩，然后公司按比例给交易员提成
就是我们的工资。t0交易员是没有底薪的，没有底薪没有五险一金没有社保，全
靠业绩活。而且这个东西淘汰率相当高，我司当时是新组建团队， 招了不少新
人过来，有四十多人吧，最后只留下来一个。最主要的是，现在基本没有t0团队
要新人的了，没公司愿意培养新人。
第一，我不是策略研发部，所以只能大概说说我的想法。市场因子那么多，但是
强势的，活跃的票其实是有限的，流动性很重要，那么其实光这一点就把选股池
缩小了。其实今年的报团行情也可以解释你说的问题，今年的行情抱完这个抱那个，炒什么都是一窝蜂炒到天上先，其实就是市场同质化，各路资金都选择的结
果。
你的因子避开这个也可以，避开了就不赚钱，你还是要调，调到最后，不就还是
那些票了……
第二：做t买入偶尔考虑股性（可能就是你说的老庄问题），但是市场上大部分
t0交易员做的是动量，快速买入快速卖出那一种，所以不存在你说的买入后下跌
的问题，基本都是即时平仓。量化t0用动量的更多，高频，几分钱波动也做的那
种。做波段的t0交易员很少，因为做日内波段要考验交易员对行情和个股的判断
水平，其实更难，波段做的好的人可以直接做t1自己赚钱了何必给老板打工呢。
第三，北京上海都有不少这样的公司招量化策略分析师，要求就是程序员那一套
吧，你可以搜北京的九坤，幻方，平方和资本，上海明泓，看看他们都是什么要
求，这几家是头部公司要求肯定高，往下一档的相应要求也会低一些
大概就是这么些东西吧。
因为我发现桃县，包括*对于这个东西没什么人说过，因为在公司都要签保密协
议的，然后大部分人都会在这些机构里跳来跳去，也就没有说的机会了。
总的来说，市场的东西都交给市场去消化，市场有市场自己的规律。yyds白酒
照样能跌，赛道股照样会大幅回撤。桃县的老师们要认真观察市场，认真学，认
真提高自己的交易水平，其实是可以盈利的。
做量化的这些程序员大部分连股票都没炒过，人家写的程序也就是发现了市场规
律，然后用合理的仓位，策略去做交易。连这些人都能赚钱，其实我们需要做的
是客服自己的贪婪和恐惧，做一个无情的交易机器就好了。
一些比较有用的QA互动：
1、你们如果有固定量化标，这样不是应该很容易导致老鼠仓么？例如知道今天
的建仓标实不相瞒我这么玩过，因为当天开盘前知道要买什么，而且我们可以看到要买入
金额占总成交额的比例，我就搞了一个账户放了五十万，然后把每天买入占成交
额比率排序，选前五只出来发给我老婆，她集合竞价做一次性买入，然后第二天
卖出。但是后来公司好像发现这个漏洞了，好像不止我一个在这样搞，导致公司
要买的票早上开盘被抢很高，然后全天没声音，后来公司就改了模式，不然我们
看那个买入金额了，后台把买入列表做好，有时候一只票有好几个人买我们也不
知道具体买多少。我那个搞法就没法搞了也就没有再做了 。
2、这样考核的话，对集合竞价的参与有限制吧，比如若当日任务是买，那就不
能参与开盘集合竞价。
怎么买入，怎么卖出。买入的票和卖出的票，当天开盘前策略部的算法就把当天
的买入卖出任务做好了。我们的工作就是把当天要买的票买完（不论价格），把
当天要卖的票卖完（不论价格）。对我们的考核是以当天开盘价作为参考。
这是有限制的，我们一般是24分50秒之后才下单，集合竞价下单量不能超过当
时盘口的量，加价幅度不能超过当时买一价的2%。不然有的小票集合竞价自己
直接都顶到天上了。
3、这个欣天科技什么时候卖的？活跃股的选择标准是什么，这个明显过气
了？！主要做超短还是隔日超短？有中线持股吗？问的有点多，不知道会不会有
不能说的，哈哈哈！！谢谢
上面说过，我司7、9、13天的交易模型，持仓时间到了就会卖出。
选股条件那是策略部的事情我们不清楚的，而且这些量化公司都号称自己有几百
上千个选股因子……反正每天机房电脑都在跑程序，然后第二天开盘前把票选好
我们买就行了。
也有隔日超短，就是我说的两日模型，当天买次日就卖，不过两日模型容量更
小，还专门分出去了几个人做隔日模型的交易，他们的要求就是尽快买入，基本
上开盘几分钟就把买入金额买完了。然后次日再盯着卖出。做两日模型的人绩效
考核不是按照我上面说的那个标准考核的。具体怎么考核我不太清楚因为我后期
转到t0岗了。4、请教一下，像联创股份这种股票，7月5日启动，9月23日见顶，历时两个多
月，模型结构最长才13日，到期后就会卖出，也许其他量化基金模型周期也不
会太长。量化基金如何能影响联创股份两个多月单边上升呢？
因为国内不止一家机构。我说的是我司的模型，那可能还有别的公司有更久的模
型。有的公司可能在底下就选到了，有的公司在上面才选到。
5、这种量化的玩法，年化能有多少点收益啊，楼主知道吗
答：知道。其实量化赛道也很拥挤，因为交易同质化很强，大家的策略是大同小
异的，起重要因素的其实不是选股策略而是对冲盘的风险敞口。我之前说了多头
和空头的比例是在1：0.8和1：1区间浮动的，那么这里面的可操作空间其实非
常大。
说一下收益率，各个产品之间的差距其实很大……19年初那波创投工业大麻氢能
源的行情大家应该都知道，到5月份我们的头部产品收益率都干到了60%了，但
是当时竟然还有一些产品是不赚钱的，真不赚钱甚至还有略亏一点的。这个差距
大的原因应该是买入的时候各个产品的买入时间有差异，因为买的越早其实别的
资金就在给你抬轿子（这些是我猜的没法证实）。
实际上就是我司在官网展示的产品，在私募拍拍网上的明星产品收益率都还不
错，年化跑个二三十没问题。但是，但是，但是！后面的产品根本不能看………
头部产品其实就是个广告效应吸引投资人的…等你亏钱了老板就开始心里按摩就
完了，反正大部分客户啥也不懂……我们老板就不会交易，他工作的一个主要内
容就是给客户心理按摩……
6、楼主能否从自己的角度分析前公司及同业操作及运营模式中的缺陷及致命弱
点？毕竟国外对冲基金也有不少倒闭的。
答：前东家规模最多到70亿，当时老板是有冲击百亿规模的想法的，扩招了很
多人。实际上是这些规模一部分是公司本来赚上去的净值，还有一大半是场外的
人看公司业绩漂亮高位跟投的…我知道的有一个大户一个人就在我司放了20亿，
做量化对冲。最后结果是行情没了之后，好多后期进场的人是亏钱的，这些人亏
了之后就会选择赎回，撤资，然后规模也会迅速变小。很快的，从20亿规模到70亿只用了半年，从70亿回到不到20亿，用了不到半年………不过老板怎么都是
赚的，行情好的时候赚业绩提成，新入场资金赚管理费…基金亏了么客户就自己
赎回好了，反正老板都是血赚。
7、媒体报道说 今年头部的量化基金50-70%左右吧
正常，很正常。完全可以达到。
8、幻方好像几个CTA私盘停掉了。明汯的中性策略挺早就有名气了，不过今年
跑得不行。新起来的聚宽这两年也做得不错。T0的话，这些量化私募都是机器
自动做的。现在他们的alpha收益大部分来自T0。
嗯聚宽那个网站我也知道，他们网站做的好也能吸收一些好的策略。t0这边机器
t0规模大，人工收益高，人工t0收益基本在机器的两倍以上。不过就目前这些量
化基金的规模来看，人工t肯定规模不够，必须要机器来介入了。
9、感谢楼主科普，能具体说说，这样的量化交易对某个个股产生的印象深刻的
实质性的影响吗？谢谢
其实没什么影响。我们每天买入几百只票，没有说哪个票因为我们买的多，连续
买就走妖了，该垃圾的还是垃圾啊。只不过量化同质性高了之后，肯定有多家资
金介入导致的市场共振，但这个其实是市场行为了。
10、招一个哈佛大学数学系博士或者叫兽站台 搭建一个编程团队不停的发鸡，
每年一个点是他们的终极其实就是庞氏他们骨子里瞧不起野生桃县大神，因为动
辄百亿顶流 黄鼠狼的术已经被这些蛆玩到极致了
哈哈哈 是的 在我眼里看来都是垃圾 牛逼的话自己拿实盘玩去。拿着投资人的
钱，装自己的逼，反正不管客户收益如何，他们的钱一分不会少赚的……大不了
清盘改名字……
11、用电脑做t的公司也是这类的仓位配比和制度？就是1000万，大概只有100
万流动资金。
是的，最多给到200吧，不会留很多钱在里面的资金利用率达不到，钱多了实际
就浪费了12、量化交易特别影响我们这些社会上炒股的人的是什么呢？你们怎么不问一
问这个问题？我认为是: 在早盘！早盘当天不管大盘是好还是利空大跌，总有一
些股票，当天也无消息发布，但是一开盘就急吼吼地上涨
对的，开盘抢帽子，抢完全天自由落体，这就是很典型的量化买盘，开盘还都抢
的很高很急。
13、另外，还有一个问题（问题有点多啊，不好意思。)请问你们原来做波段会
重点参考网格交易方式么，或者按照什么特定的指标，还是纯粹做T交易员自由
发挥，凭感觉？谢谢
t0大部分做的是动量，打突破，接飞刀，做板块内联动，这是动量的三个核心。
百分之九十的t0交易员都用这套模式。
14、@hx0202 这个兄弟完美解释了早盘30分钟拉升，我们追涨买入后，它又
回落 次日再跌的原因了！长上影线很多都是量化资金在做动量点火，拉升到一
定位置它一撤，股价就跌了 。
不是撤了，就是买入资金就那么多，买完就没后续买盘了……早盘极速拉升封板
的票也有，不就是吸引到跟风盘，共振到了别的交易者的买入条件，顺势就封板
了啊。
15、@交易员悟空 我明白了，等于量化资金也就准备了点火的资金，至于能不
能点石成金，它心理也没底。绝大部分情况下都是无功而返，挣个小钱就撤了。
市中有我们小散误入歧途参与进去了 就掉得大。
是的呀。所有的交易都是试错啊。平时做到不赚不亏，然后偶然赚到一笔，然后
再不赚不亏，长此以往下去，就赚很多了啊。大家都想涨停连板暴富……这玩意
没意义啊，赚钱的核心是稳定复利。
16、几年都不在这一行了。几年前我了解的全行业最厉害的to工厂是浮石资本
(人多货多）观瀚投资(人少货精)，和我同期的这两个工厂出来大多自己单干了，
后面进的没抓住牛市的成了现在大多to团队的顶尖高手浮石是在上海把 九坤现在的几个头部交易员好像都是浮石出去的 我司也有
浮石出来的 确实做的很稳
17、兄打首板还是接力
都打看到感觉差不多的就打了，不过大多数还是做三板以内，再高的就会多思考
思考再决定了
18、@交易员悟空 业精于专。以后多和你交流 学打板的 奥秘。打板其实就是
选轿子坐轿子，哪只股合力促成涨停了 赶紧眼疾手快参与进去沾点儿光，次日
套些利出来。反复坐对就稳定了。
是的 我目前就是这个思路 当天不炸就行了 隔日给多少看运气了 不给利润就
赶紧走了再重新打
19、是的，你说到核心问题了，很多交易员都是抱着这种心态来公司的，但如
果我遮遮掩掩的去让交易员做交易损失的也是自己，所以只能靠自己的模式和规
模化取胜争取早日做行业头部了。
AI的收益率还是要比人工差一些的这个兄应该知道。我的经验好像也就这么多
了。祝兄一切顺利，有什么问题可以随时交流。
20、@交易员悟空 兄好，看到了你说的量化，受益匪浅。问一个问题，每天我
们在龙虎榜中看到的“机构”买入卖出，也包括量化的机构吗？或者说这些量化
基金也是以“机构”的形式上龙虎榜吗？谢谢。
量化基金一般都是高频，分散持仓，加上旗下产品众多账户分散，很难上榜的。
21、今天看到一个视频讲2010年5月份美股瞬间崩盘10%个点的事（随后被拉
回)本质与1987年的股灾类似很大可能就是量化资金在某个时机（凑巧)同时卖出
造成血崩2015年股灾也是融资盘崩塌造成所以我想待量化
前几天有报道说过，量化日成交达到2、3千亿了，就是前一阵子的新闻，加上
融资盘跟风，这段连续万亿的行情其实水分巨大。
22、量化的资金每天两三千亿这个水分大吗？意思就是，连续的万亿并不是增量资金入场，各种程序化单子加快轮动节奏，反
而增加难度了啊
23、兄，干你们这行，都是985，211出身么
私募基金里交易员的要求没那么高。量化私募这边的策略分析师要求高，毕竟量
化策略的主体是他们完成的，985 211起步了。公募那边的各种岗位要求也高，
普遍比私募还要再高一档。
24、我以前也是做t0后面公司拿的票都是没波动就没做了，想问下我们小散自
己做t0可以有渠到拿到券吗
可以找外包团队借券，付券息的那种，一般券息年化在9-10%，越活跃的票越
贵，活跃的票也不好约大家都在抢。可以不用去线下自己在家也能做。
25、@交易员悟空 策略代码嵌到券商的交易软件中还是单独编程与券商交易软
件对接？
策略主要是用来选股的，专门搞服务器来跑程序。交易的时候是通过第三方软件
一揽子下单。机器单怎么跑的我就不清楚了。
26、@交易员悟空 悟空兄 请问T0交易员的标准是什么 非T0交易员的标准又是
什么 是必须达到多少的月盈利率吗
目前大部分t0交易员前期都是模拟盘做三个月，先不亏钱再给实盘资金，实盘资
金也是慢慢往上加的。t0交易员无底薪全靠业绩。机构交易员有底薪的，偏向于
执行指令，交易员自己可发挥空间不大。我了解的就只有这些了
27、想问下兄，量化或者ai会不会开机构席位做超短呢？这样上榜的溢价是不是
更高些
答：宋庄路不是带一堆机构么？华鑫不也天天上榜。席位溢价这个东西，只能管
一阵子，最近华鑫的首板根本没人接了
28、买入的股下跌能赚钱吗？答：量化对冲，买的票跌，只要总体比市场上别的票跌的少，也能赚钱的。
29、量化打架，比谁钱多吗
答：比谁的下单速度快，比谁的算法最先选到好股票。
30、真有量化交易啊
答：emmmm，很早很早之前就有了……只不过去年今年规模起的很快。
31、原来周五的水务板块股票和环境保护板块股票头半个小时的冲高，全天回
落有量化交易的重大贡献！还有鹏欣资源头半个小时的拉升估计也是量化，这股
暴跌后安全了可能被不少量化资金看上建了底仓，以后估计天天震荡了
答：现在的这些活跃股，几乎每一只都有量化基金的影子
32、想问问搂住，你们的止损点设在多少？
答：还真不知道，我在公司的时候，好像没有止损这一条。每天买好几百支票，
单票的上涨下跌对于总资金的影响是非常小的。
33、我记得最早在16年有个盈阳，还拿了私募冠军，很多公司开始模仿
答：是的，16年后量化私募开始慢慢崭露头角了
34、很有趣的帖子，超短范畴之外我不了解，但超短范畴内我也比比下自己的
观点：
1、t+1和涨跌幅限制下不存在量化，或者说量化不存在任何优势，只存在劣
势。现在火爆的超短量化基金盈利点不在于什么策略不策略，收益不收益，而在
于募资和忽悠能力，和当初p2p火热是一回事，只不过是把p2p的庞氏+跑路
+少数高息借钱后居然还钱的傻子进化成了管理费+清盘+少数产品撞大运，但
这种进化有利于社会稳定，是值得鼓励的。
2、股票t+0如果是价格跟随完全是搞笑，某些机构做t0能玩起来无非就是分钟k
级别做个小短庄的另外一种称呼而已，但是底仓一定是别人的，底仓完全是自己的
还搞t0就是傻的代名词。
3、股票超短想赚钱说到底就是你得弄清楚今天谁在真正拉价格，明天他还会不
会继续拉。市场合力永远不会跨过当日，有再多量化参与都不会，今天因为消
息，外盘，大盘等等各种因素导致同时你能买到的市场合力板明天一定是瀑布
杀。t+1有超短价值的股只能是各类含庄股（或者说有主观价格引导目的的纪律
资金股）。什么是好股？含庄量适中的股就是好股，太多不好，太少也不好。
4、那些量化玩超短的基金是为市场增加了更多分批买卖的韭菜，超短选手应该
更加高兴才对。
题外话：迷你市值的股票都是些小穷庄，统共就2个亿还有1.5个亿是借的，风吹
草动他跑得比你2万块还快，完了卖干净扭头两天后风口刮来了他还能再回来拉
板，但你要是指望今天的板他明天还拉无异于赌博。超大市值的蓝筹都是机构开
个晨会布置下任务交易员就会按指示今天买多少量，指望今天板明天再遇到个开
同样晨会的机构也是小概率事件。真正让超短选手赚钱的股只有两类：一类是龙
头股，市场焦点股，一人一手总量都能送你上天。另一类是规模合适可以被跨日
操纵但又不太可能一天砸光的中等市值股。其实玩非龙头股的超短选手静下心问
问自己，在迷你市值和超大蓝筹股上的所有单子加起来是赚钱的吗就清楚了。
兄总结的比较完整了，基本上就是这些东西
35、@交易员悟空 请教前辈，直接用程序买卖不是很成熟了嘛，为什么需要让
交易员下单呢？人慢且贵啊？ 非常期待前辈分享更多干货
答：纯机器交易，据老板说有时候选到小盘股，程序化交易的冲击成本很大。我
们公司开始也是只有机器交易，因为冲击成本太大，才开了人工交易岗。现在量
化私募规模扩大，应该还是主要机器+少量人工的模式，而且算法也在优化，人
工交易的占比应该是比较低的。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
合盛硅业
S
新天然气
S
华能国际
S
兴发集团
S
新安股份
工分
16.43
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 10
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1