美妆代运营龙头,规模为本效率为先,维持“买入”由于部分品牌合作调整以及新签约品牌仍处磨合期,公司短期营收虽表现相对平稳,但Q4电商旺季伊始,公司业务已表现较好的增长势头,为全年业绩表现提供有效支撑。据公开信息,20年双11预售首日,公司代理的后品牌预售额超7亿元,同比大增243%,雪花秀全天预售额4.9亿元,同比大增312%;双11开售首日,公司旗下相关品牌23分钟销售额超过10亿元。中长期看,公司作为美妆电商代运营龙头,在品牌合作、渠道开拓和营销策划方面具有较强的竞争实力,未来有望通过数据化分析能力统领,渠道营销两手抓来进一步扩大体量规模和市场品牌力。我们维持公司20-22年EPS分别为0.82元/1.02元/1.31元/股,对应PE分别49/39/31倍,维持“买入”评级。
以上来自国信证券报告
技术面:上市后经过连板之后的下跌洗礼,与若羽臣基本都同步完成了第一个脚的构筑。双十一进行中,期待题材发酵。可提前布局和关注。