上海医药调整两天后就直接被大资金反包成功,成为市场焦点。我梳理了一下它的投资逻辑,仅供参考!!!盐野义新冠药
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中药
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疫苗
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创新药,公司拥有
800
个中药批文、目标制造
6
个以上
8
亿大品种,目前
12
倍估值或迎新冠药巨大利润增量
盐野义新冠口服药S-217622递交临床治疗认可申请,目前来看效果很可能比辉瑞更好,预计2022年3月将完成100万人份S-217622的生产,2022年4月后具备1000万人/年的产能上海医药是辉瑞新冠药华东区经销商,未来有望负责盐野义新冠特效药国内销售和部分生产工作,此外公司目前拥有800个中药批文,自2021年引入白药战投后,目标制造6个以上8亿大品种,预计带来20-30亿增量收入上海医药
2021年研发投入20亿,通过自研+引进模式,快速加强创新药管线建设,目前自研关系已有6个关键临床/III期项目,其中新型抑酸剂X842预计年内上市,峰值销售20亿预计公司2021-2023年归母净利润分别为53.54/61.94/69.01亿元,同比增长19.08%/15.68%/11.41%,对应PE分别为14/12/11倍。风险提示:合作不及预期,研发进度不及预期等。
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