【机构调研】这家体外诊断小龙头新冠抗原自测试剂盒产能扩张到650万人份/天，近期斩获日本大单
①这家体外诊断小龙头新冠检测自测产品先后进入欧洲、日本市场，抗原自测试剂盒产能扩张到650万人份/天，近期斩获日本大单；②中国最大货运代理商获机构关注，公司目前有十余条包机线路，旗下物流电商平台全链路服务区域涵盖中日韩、中国-俄罗斯等。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 亚辉龙 ：这家体外诊断小龙头新冠检测自测产品先后进入欧洲、日本市场，抗原自测试剂盒产能扩张到650万人份/天，近期斩获日本大单； 
 
 
 ② 中国外运 ：中国最大货运代理商获机构关注，公司目前有十余条包机线路，旗下物流电商平台全链路服务区域涵盖中日韩、中国-俄罗斯等； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 亚辉龙近期举行多场券商策略会，共计65家机构参与。2021年公司实现营业收入11.89亿元，同比增长1.9亿元，增幅19%。海外新冠业务受市场竞争及产品销售结构变化影响，营收由0.91亿元略降至0.89亿元，毛利贡献金额减少0.4亿元至0.42亿元。2021年公司非新冠业务营业收入10.92亿元，同比增长20%，非新冠业务经营性净利润约1.69亿元，同比增长21%。 
 国内经济全面复苏，仪器装机量及终端消耗稳健提升，化学发光产品线，国内地区自产产品收入5.44亿元，同比增长1.9亿元，增幅54%。其中，术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能等常规类检测项目同比增速55%，自身免疫检测项目同比增速40%。 
 调研过程中，公司透露，MBL是日本国自身免疫市场的龙头企业，具有较强的科研实力，占据日本国绝大多数市场份额。亚辉龙是中国自身免疫诊断产品领先品牌，在2018年亚辉龙和战略合作伙伴MBL就开始了合作，在自身免疫诊断领域的上游原材料及自免诊断试剂产品进行合作。 
 亚辉龙公司自主研发的化学发光新冠病毒IgG、IgM抗体检测试剂已通过MBL公司销往日本。过去两年，亚辉龙为MBL定制了适合日本人群的S蛋白、N蛋白等新冠原材料及10多款用于科研的新冠检测试剂。 
 亚辉龙产品涵盖了免疫层析、胶体金、POCT化学发光三大技术平台。公司于2020年9月份发布自研的新冠抗原检测试剂胶体金法的专业版和自测版试剂产品，今年2月10日最终获得日本厚生劳动省认证许可。公司新冠抗原自测试剂盒的产能于2月底已扩产到650万人份/天，2月13日公司公告收到MBL的采购订单，价税合计5294.17万美元。 
 此外，目前法国的经销商曾在2020年及2021年来公司考察，在公司的抗原自测产品拿到CE后，法国市场刚好开放了自测产品，双方迅速达成了合作。今年初以来，陆续开始供货给欧洲地区的法国、意大利、以色列等地。公司在农历新年前开始通过合作伙伴供应到香港市场，近期希玛医疗作为公司香港地区的总代理，由其在香港市场销售抗原自测产品。截至2月28日供应香港地区的总订单数量超过2000万人份。 
 AGu相关上市公司中， 凯普生物 是国内分子诊断领域领军企业之一，研发了三款新冠病毒COVID-19核酸检测产品。 东方生物 具备从上游核心抗原/抗体生物原料、到POCT快速诊断试剂、快速诊断仪器的完整产业链布局，旗下子公司成为西门子医疗抗原自测产品的指定授权供应商。 
公司二

 中国外运于近期接待机构调研时表示，疫情推动出口电商业务量持续大幅度上涨，培育出了一批优秀的中国跨境电商企业；与传统贸易不同，在出口电商服务中，中国卖家具有选择物流服务的话语权，这给中国物流企业带来了更多参与全球供应链运作的机会。 
 公司是中国最大的货运代理公司，深耕海运、空运、铁路等相关物流服务多年，对于进出口贸易方式及条款有着充分的了解，同时有完备的海外自有及代理网络，并且通过成功的海外收购交易拥有了欧洲的自有落地能力。未来，公司还会继续加强海外网络建设，抓住后疫情时代的发展机遇，为客户提供可靠的供应链服务。 
 在海运代理方面，公司为客户提供订舱服务时，运费计入收入，通常按实际运费与客户结算，因此运价上涨对公司收入有正向影响。空运代理方面，公司目前有十余条包机线路，提前锁定包机成本，收益相对于运价波动的弹性较大。但从长期发展来看，公司锁定运力并非单纯博取价格差异，更多是为加深与大客户的合作，以稳定、规模化的货量持续增加可控运力，充分打通空运通道，为客户提供稳定的供应链保障。 
 调研过程中，公司透露，公司跨境电商物流业务和空运代理业务共同使用公司的空运通道。物流电商平台指公司通过统一在线物流电商平台－运易通向平台客户提供各种线上化公众服务和数字化全链路服务。公众信息及交付服务涵盖运价查询、订单可视化追踪、在线支付等，全链路服务区域涵盖中日韩、东南亚、中国-俄罗斯等。 
 AGu相关上市公司中， 长久物流 是一家为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，2015年正式开通东北到欧洲的国际铁路运输线路，为国内外汽车生产厂商、电子配件商等提供国际物流服务。 中成Gu份 的核心业务为成套设备出口和工程承包，业务涉及能源、化工、轻工、公共基础设施等诸多领域，业务市场主要国别包括埃塞俄比亚、古巴、乌干达、巴巴多斯、牙买加、老挝、俄罗斯等。 
 
 
 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
凯普生物(sz300639) 
亚辉龙(sh688575) -
长久物流(sh603569) 
中国外运(sh601598)