最近的物流新股三羊马（001317）遭到资金爆炒，开板后走出5连板的高度，让市场再度疯狂。在资本市场上，先知先机的资金总是会提前发现投资机会，三羊马被资金强烈爆炒，这背后大逻辑是国内物流行业的景气度大拐点到来，物流基本面景气拐点+需求爆发+业绩高增+估值底部+国家政策大力支持，这一系列的因素共振，彻底激发了物流的大行情启动。

一、互联网线上物流需求爆发，物流业进入景气拐点：

线上物流大爆发，在消费线上化趋势下，我国实物网上零售额增速远高于消费品零售总额增速，网购人群的规模也持续扩大，至2021年三季度，阿里、京东和拼多多的活跃买家分别达到8.63亿、5.52亿和8.67亿，受此影响，我国快递行业业务规模也处于高速增长阶段。预计2021年快递行业全年业务量有望超过1000亿件，业务规模增速连续两年超过30%。

受益于国内良好的疫情防控形势，工业品物流和消费品物流需求两旺形势下，我国物流行业增速超越疫情前同期水平。

而反观供给却明显不足。

近期新冠变异毒株奥密克戎出现，叠加民航局叫停“客改货”，预计未来一段时间中，航空货运运力供给紧张的局面将继续，航空货运价格或将维持高位区间。

12月1日消息，宁波港发布公告，2022年1月1日起装卸费提价10%，港口景气度或迎来拐点。此次宁波港率先提价，其他港口也有望跟随提价。

供给端纷纷涨价，供需两旺，必将带动物流业再次爆发式增长。

二、业绩增长成为板块主流趋势，是行情启动的最可靠支撑。

在当前疫情防控形势下，我国复工复产速度良好，2021年全国物流需求持续稳步增长，物流业景气度持续处于高位，得益于此，前三季度申万物流板块47家上市公司中，有45家实现归母净利润盈利，其中32家实现正增长，占比达到68%，盈利增长成为板块主流趋势，可以说多数企业已经走出疫情影响，复工复产良好。

优秀的公司业绩，正是行情启动，布局物流行业最佳机遇期。

三、政策角度：顶层设计大力支持物流行业发展，支持政策频出。

2021年12月12日，国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流发展规划》。 根据冷链十四五规划，2020年我国冷链物流市场规模超过3800亿元，预计到2025年，我国冷链物流市场总规模约为9154亿元，相比2020年提升140.89%。

2021年12月6日，经国务院批准，以综合物流为主业的新型央企中国物流集团正式成立，开启建设世界一流综合物流集团的新篇章。这被市场解读为国家队正式入场。

2020年6月，国家发改委、交通运输部发布的《关于进一步降低物流成本的实施意见》提出，培育骨干物流企业，鼓励大型物流企业市场化兼并重组，提高综合服务能力和国际竞争力。

如此多的政策频出和顶层设计，可见国家对物流业的重视和支持力度不一般，物流业必将迎来新的发展机遇期。

四、从物流指数的技术走势看，物流指数处于历史低位，正是行情启动初期，具备巨大的上涨空间。

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