1、三月电动车需求强复苏,预计Q1乘用车产量50万+,销量46万,其中三月产量20万辆,销量18-20万,超过1月(产18万销量16万),特斯拉单月销量有望破3万
2、全年新能源乘用车产量看240万+,销量看220万辆+,新能源汽车(含商用,销量)应该在250万+。
3、需求复苏原材料大幅度上涨,产业链利润重新分配,上游收利润,中游龙头收份额,且产能利用率大幅度提升,费用、折旧摊薄,对冲涨价影响;议价能力强的下游电池厂上游涨价影响十分有限。
4、中游料经营杠杆效用显现,产能利用率大幅提升,订单外溢,对原材料涨价对冲十分显著,目前看最好的环节是电解液、隔膜和龙头电池公司。