最近的市场虽然大反弹,但缺乏明显的主线,各路资金到处煽风点火,热点轮动极快,这其实不太好操作,下周观察能否形成新的市场主线行情?
话归正传,详细梳理下县城城镇化。
《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》涉及的面向非常多,但总结起来,核心就一个字:钱!
因为城镇化的建设必然带来基础设施的建设和发展,不管是交通,还是日常的水电气等城市公共服务,以及环保设施类的项目建设,都需要用钱。
那么,钱从哪儿来?大概三个途径。
一,自有资金,来自政府或企业,但自有资金。非常有限;
二,借钱,从最近几年来看,地方政府以及企业的负债率都已处于高位,也相应带来了负债的风险和偿债的压力;
三,上市筹资,基础设施项目的收入相对更稳定,今年全面推行的基建类Reits是一个重要的途径。
从2020年公募基金Reits征求意见稿,到2022年公募基金Reits全面落地,再到最新的城镇化文件,不管是区域,范围还是项目,都有高度的重合性。合理推断这是一套组合拳,环环相扣的制度设计。而且Reits类项目的特点也适合养老金,保险机构等这类长期资金的投资。
纲举目张,城镇化需要的是天量的建设资金,钱可以说就是城镇化的纲,对应到股市,重点关注Reits板块的核心品种。
从上面这份证监会最新的文件来看,要研究拓展Reits的试点范围,与昨天的城镇化文件相呼应。观察后续能否继续出台相关的配套文件。
纲之外还有目,这个范围就太广了,基建,地产,水泥,钢铁,物流,交通,地下管网等等都可以算是目。从感觉上来讲,基建和地产这两个方向比较直接,容易发酵形成合力。
综上所述:城镇化如果是下一阶段的炒作主线的话,可以重点观察Reits,地产和基建这三个方向,品种则选择板块内辨识度高的操作即可,股票还是搞大众情人比较好,所谓龙头,都必须接受人民群众的检验,说到这个板块,大家马上想到的票就是好票。
更多具体和详细的东西,待下周行情出来了,有更多信息后再整理。