广哈通信——美国南海制裁清单唯一创业板企业，某军兵种和某战区产品全覆盖，半年订单超去年全年-韭研公社

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广哈通信——美国南海制裁清单唯一创业板企业，某军兵种和某战区产品全覆盖，半年订单超去年全年

逻辑剑客

中线波段

2020-09-26 15:53:44

很巧昨天涨停的广哈通信正好在整一个月之前被美国商务部制裁，当时剑客也梳理过预期差逻辑，毕竟是制裁名单里唯一的创业板上市公司，位置形态也都还不错，当时关注是希望能乘着创业板注册制风口红利下做新的东方网力。
昨天涨停价17.68差一分钱创2年收盘价新高，去年4月17日收盘价17.69，也是比较有意思的巧合吧。

好像又回到风口，但是没有研报可以看，剑客就自己研究了一下中报的内容，梳理一下最新看完中报的逻辑吧。
首先还是事件刺激：
1、台海局势紧张，9月17日，美国国务院副国务卿克拉奇率团飞抵台北松山机场，是1979年以来访台层级最高的现任国务院官员。大陆方面也是对此进行了积极回应，9月18日和19日，东部战区组织海空兵力在台湾海峡进行战备警巡和海空联合演练，同时台湾空军司令部证实，解放军共有多架轰6机、歼16机、歼11机，以及歼10机逾越“海峡中线”并进入台湾西南空域。
9月24日收盘后，国防部回应解放军近期在台湾附近空域实兵演练！

2、8月26日，美国商务部网站宣称将24家中国企业列入制裁名单，限制其获取美国技术，原因是这些企业“帮助中国军方在南海修建人工岛”。美国商务部长罗斯表示：“美国、中国的邻国以及国际社会指责中国对南海的主权主张，以及为中国军方修建‘人工岛’。今天被指定的这些实体在‘人工岛’建设中发挥了重要作用，必须被追究责任。”其中广哈通信是24家被制裁企业中唯一一家创业板企业！

3、军工信息化，国务院印发的《国家信息化发展战略纲要》指出，加快信息强军，构建现代军事力量体系，构建信息安全防御体系，全面提高打赢信息化。《新时代的中国国防》白皮书也指出新时代中国国防和军队建设的战略目标是，到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升。

广哈通信的概况：

广哈通信从事数字与多媒体指挥调度系统及相关产品的研发、生产、销售与服务，是一家为军队的作战指挥系统及民用生产调度业务提供信息通信设备的高科技企业，同时拥有国家电网、南方电网、五大发电集团、三峡集团、中核集团、中广核，或其下属企业等客户群体。军用方面，公司全资子公司广有公司主要面向国防领域提供军用指挥调度系统，其核心业务属于军工业务，是国家二级保密资格单位、武器装备科研生产许可单位、武器装备承制单位、武器装备质量体系认证单位和广东省国防军工重点培育单位。

中报要点：
1、国防，电力，铁路三大市场准入资质门槛较高，广哈为三大主要供应商之一。
在国防市场，受严格的准入机制影响，行业进入壁垒高，市场化程度相对较低，公司是行业内多家提供军事指挥调度系统的供应商之一。
在电力市场，指挥调度系统竞争供应商较多，属于完全竞争市场，国家电网、南方电网以及各级电力公司采用面向全社会公开招标的方式进行采购，目前三家主流供应商占据了90%以上的份额，公司属于市场份额较大的三家供应商之一。
在铁路市场，指挥调度通信设备采用行业准入机制，只有经过中铁检验认证中心（CRCC）认证通过的指挥调度通信产品才能在铁路行业销售及使用，目前公司是具有资质的三家供应商之一，所占份额逐步扩大。

2、广哈通信的军事指挥调度系统产品在某军兵种100%覆盖，其他军兵种某战区100%覆盖！

3、根据半年报披露的签订合同订单情况，目前为3.5亿元左右，而去年全年收入为2.67亿元。

4、技术研发优势
每年持续研发投入超过营业收入的10%，拥有信息交换与控制平台、服务应用平台、可视化可扩展的终端等多项核心技术，使公司始终在国内指挥调度领域占据领先地位。报告期内，公司申请专利5项，其中发明专利5项。截至报告期末，公司累计获得授权专利47项，其中发明专利20项，实用新型专利17项，外观专利10项；获得软件著作权77项。

风险点：流通市值较小，只有10亿的盘子，受短线情绪和筹码影响较大。

只做热门个股的逻辑梳理分析，挖掘预期差机会，不作为投资建议。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

广哈通信

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