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一 前言
新冠的常态化已经是不争的事实,人类已经在考虑如何与新冠共存,最好的结果就是新冠药物上的突破,实现类似流感共存的ni效果,这一天已经越来越近。
综合前期的数据和市场反应来看,辉瑞的新药应该是被寄予厚望的 89%有效率远超默沙东的30%。
二、paxlovid市场空间怎么样
1,usa立即下单:辉瑞数据出来后 usa政府第一时间宣布订购1000万疗程,canada政府与辉瑞公司达成100万疗程的协议,等待ca卫生部的批准。与默克公司的协议是提供50万疗程的治疗药物
2,辉瑞预计全年疗程需求在8000万疗程(3300人民币/每疗程)
3,辉瑞还放开了paxlovid的在90个国家的专利授权,允许这些国家仿制,这一条很关键 后面会讲到
三、paxlovid 价值
预计paxlovid的年度销售需求在2亿疗程,金额在6500亿元左右
按中金的研究
按照现有文献初步测算,卡龙酸酐单耗在1.8-2.0。
四、卡龙酸轩谁家强
1,要医用级的 试剂级工业级价格差距很大 也没法用到药物合成。
2,要有专利门槛
3,要有对应的销售渠道。
以上的几点 最好的标的就是雅本化学
卡龙酸酐以前市场需求前景不怎么样,对于尖峰集团来说是一个鸡肋。但是,雅本化学研发的丙型肝炎药物博匹韦需要卡龙酸酐做原料,所以就向尖峰集团购买下了该技术、并要求技术团队一起过来(从这一点来说,尖峰集团应该没上工业装置,因为尖峰如果想后续发展卡龙酸酐这一块,绝对不会把技术团队整个让了出去)。尖峰集团基本算是放弃了卡龙酸酐。既然是为丙型肝炎药物博匹韦做原料,雅本的卡龙酸酐肯定是医用级别的
目前a股上市公司中 只有雅本化学有龙卡酸轩的合成专利!尖峰已经转让。而生产龙卡酸轩医用级的 也只有雅本化学。
那关于渠道,其实雅本给博腾一直有中间体原料的合作。
博腾股份 最近拿了辉瑞的单子
这个逻辑有没有串起来,相信博腾着雅本采购龙卡酸轩是迟早的事情
雅本 供应龙卡酸轩~博腾~辉瑞
五,雅本的投资机会在哪里
1,博腾 凯莱英 更多是类似帮辉瑞oem角色,而雅本面对的是辉瑞的生产需求,更包括90个专利权放开gj的仿制药需求。
2,供需关系,类似锂电池,突然爆发式的每年近7000亿元市场,带来的龙卡酸轩的需求量几乎肯定爆发式增长。一份paxlovid 需要用量近两倍的龙卡酸轩。
3,龙卡酸轩目前查到的都是试剂级别工业级别。咨询了一下行业内的专家,医用级别的预计在600万元一吨,雅本化学目前年产量在240吨。不考虑供需错配情况下,约15亿销售收入,毛利在70%,约10亿元。如果涨价一倍则毛利25亿元,不排除雅本扩产等因素。乐观估计雅本在龙卡酸轩的利润可以在10-80亿元区间。
雅本的其他业务这里就不做过多解释,抛开龙卡酸轩,雅本的质地也很好。
现在的雅本有点像锂电池爆发前夜的石大胜华 多氟多 恩捷股份,本质上都是巨大市场的爆发前夜 刚好有专利有稀缺的产量。雅本看好在明年年底到10倍市值。因为它误打误撞到风口。
技术面这里不谈,雅本的逻辑比拓新药业硬太多,大资金在这里磨磨蹭蹭未尝不是个上车的好机会。
珍惜雅本现在的价格,你还记得去年的锂电池那些股票么?
作者:尺上金
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来源:雪球
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