一、加加食品集团股份有限公司基本情况介绍

加加食品创建于1996年,2012年1月在深交所上市,被誉为“中国酱油第一股”。公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等的研发、生产及销售,产品广泛用于人民群众饮食的烹饪、调味及食品加工业。“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是公司的核心产品,具有广泛的品牌知名度和美誉度。

二、互动交流问:

1、请回顾一下公司2021年的业绩情况?

答:2021年公司实现营业总收入175,468.40万元,比上年同期下降15.34%;营业利润-7,905.24万元,利润总额-7,620.29万元,归属于上市公司股东的净利润-8,016.39万元。2021年是变革与调整的一年,就业绩亏损情况,公司也做了如下分析:1)收入规模下降、成本率上升、毛利额大幅减少。①2021年,调味品行业回落,受新零售渠道对传统渠道的冲击影响,公司占比较大的传统渠道销售收入减少,导致整体营收下滑;②受疫情的影响,除味精之外公司全品系产品销售额均出现了不同程度的下滑,特别是21年2季度同期下滑30,318.45万元,使得公司营业收入大幅下降;③除食醋及鸡精等收入规模较小的产品外,毛利率水平均有所下降,特别是第二大类产品食用植物油的毛利率由上年的18.39%减低至4.37%。毛利率大幅下降主要与材料成本上升有关,本期大宗材料价格涨幅明显,特别是植物油本期材料成本占收入的比例也是相当高,甚至存在价格倒挂的情形。2)销售费用和管理费用有所增长。公司为稳定市场份额及拓展新增业务区域,加大了产品促销力度,增加了一线市场业务人员以及费用投入;另一方面,为了人员稳定,凝聚人心,去年公司做了股票期权激励,同时也对人员薪资做了普调。3)信用及资产减值损失大幅增加。基于谨慎性原则,根据《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定,公司在报告期末对存货、应收账款和预付账款等进行了清查。为适应市场的需要,产品优化升级,年末按存货可变现净值低于成本的部分计提了存货跌价准备;针对资金压力和经营能力减弱且账期逾期的客户和供应商,单项计提了应收账款和预付账款坏账准备,导致本期计提的减值准备较上年同期增长100%以上。综合以上因素,造成公司营业收入和净利润较上年同期降幅较大,出现亏损。

问2:公司在年度报告中计提信用及资产减值准备是基于什么原因?

答:刚才我们也提到了,本次在年报中计提减值准备,主要出于谨慎性原则,是公司严格按照《企业会计准则》和会计政策的相关规定,所做的一项财务处理,本次计提的减值准备不涉及突发计提的情况。

问3:针对披露的《关于收回项目投资款的公告》中,关于卖出巴比食品股份获得的1900w投资收益,目前公司选择减持的原因是什么?公司财务投资的标的还有哪些,以及对于这部分投资是如何打算的?

答:公司对巴比食品是间接参股,巴比食品减持是由直接持股方做出的,对此巴比食品也做了相关公告。本次公司收回的项目投资款1900万元左右,为巴比食品项目部分本金收回,对公司现金流量产生一定影响,但不影响当期损益。对收回的项目投资款,公司会严格按照《企业会计准则》的有关规定进行相应的会计处理。目前公司间接参股的上市公司还有“东鹏饮料”、“爱慕股份”以及美股上市的“DIDI”,由于公司是间接持股,对上述公司的股份减持由直接持股方按照相关规定做出。

问4:公司全年做了很多变革的举措,产品、渠道、组织结构、大商模式等,请回顾一下?以及公司做了这么多的努力,第一季度是否取得了一些效果呢?

答:2021年对于公司来说是改革、变革的一年,主要体现在:1)产品端重心转向高毛利产品偏移:①聚焦资源将减盐打造为战略级单品,强化公司特色;②优化SKU数量与结构,提高高毛利产品占比;2)组织架构调整:①组织架构进行了变革,更趋向扁平化和联动性,业务人员全部竞聘上岗;②数字化营销及信息化管理在加强;3)深耕传统渠道、开发新渠道:①经销商队伍在做优化和迭代的调整;②采取“大破大立,重奖重罚”机制,激发销售团队活力,提高网点覆盖率与单店产出;③增加新零售、餐饮、团购福利及联名合作渠道等。4)降本增效的工作:①公司去年11月份发布了提价公告,以应对生产成本上涨的部分压力;②管理方面在做系统性的降本增效工作。通过流程梳理、标准化制订等,提高生产效率,降低生产成本;职能部门岗位和人员优化,简化管理,减少管理成本;销售部门,增加了过程指标管理、高毛利产品占比考核等。我们希望通过这些改变和努力,能够在今年有更好的业绩呈现给大家。第一季度的相关情况,敬请大家到期关注公司的季度报告。

问5:公司是如何评估2021年的改革效果?公司预期可以在什么时间能在报表端看到经营数据的改善?

答:公司2021年做了一系列的改革措施,包括前面提到的产品端、渠道端、组织架构等方面的改革,以及新设立全资子公司、控股子公司,希望能做到从原材料端到销售端的高效管控,也期望在最短的时间内看到效果。

问6:2022年第一季度业绩情况怎么样?

答:公司去年已经做了一系列的调整工作,今年希望在行业竞争激烈的情况下,能够稳住传统存量市场,同时在新兴渠道的增量市场有所突破。第一季度业绩的具体情况,敬请大家到期关注公司的一季度报告。

问7:2021年减盐酱油的销售额、增速、在酱油品类占比?ABC各级市场分别的销售情况?

答:2021年减盐生抽系列占酱油类产品营业收入的7%左右,今年会继续加大对“减盐生抽”系列的产品推广,将“减盐生抽”系列产品作为公司战略聚焦的大单品。“减盐”是全人类健康发展的一个共同命题,符合人类健康发展理念,我们把“减盐生抽”系列产品提升到公司的战略高度,加大推广力度,也是为了适应未来消费心理的发展。今年1月份我们将“减盐生抽”系列产品作为经销商和营销人员的考核重点,并已经实行,同时对减盐的市场投放政策也有一定支持,希望今年在“减盐生抽”系列这个单品上业绩有所突破。2021年公司各级市场的销售情况在我们的年报中也有所体现,2021年公司经销商数量从1394家增加至1525家,我们将全国市场按地区划分为7个销售市场,其中占比较高的是华中地区占36.56%、华东地区占27.02%和西南地区占20.67%,分别实现营收6.42亿元、4.74亿元和3.63亿元。

问8:今年第一季度原材料成本变化对公司有何影响,如何应对?公司对于第二季度原材料的趋势如何判断?全年来看去年提价能否覆盖今年成本上涨幅度?

答:为了应对原材料上涨造成的成本压力,公司去年已经做了提价的工作,今年公司会继续加大对供应商的筛选工作,及时跟踪大豆等原辅材料价格变动趋势,提前做好采购计划,强化数字化线上采购,通过与网采平台合作,扩大供应商招募,系统性的做好成本管控工作。但是原材料的波动受多方面因素影响,可能带来的风险是无法准确预估的。

问9:去年新成立了北京的供应链、直播带货公司,目前合作的进度?这个合作模式是怎样的,预计何时可以为上市公司贡献利润?

答:公司从去年到今年1月份,先后成立了全资子公司和控股子公司共三家。其中设立全资子公司加加(北京)数字科技有限公司,是为了更好的在北京开展经营活动和业务拓展,以此提升公司综合实力。另外两家控股子公司,主要通过利用合作方的渠道优势,与公司的生产、品牌、技术等优势,进行资源优化组合。公司根据合作方不同的渠道模式,有不一样的合作方式。我们希望通过双方的优势互补,达到提高产品销售市场份额的目的,同时也作为公司品牌树立与形象打造的窗口。

问10:今年市场环境可能还是比较艰难,您认为公司今年需要做对哪些事情,才有可能让业绩达到股权激励的目标?今年来看收入和利润目标哪个更好达成?

答:首先,公司在设定股票期权激励目标时是有设定依据的,主要考虑到行业未来的发展及加加前期的业绩达成情况。为了促成激励目标的达成,公司今年已经从产品、销售和内部管控等方面做了相应的战略布局,具体来说有:1)去年11月份,公司对产品进行全面调价,来应对原材料成本上涨的压力;2)大力优化产品结构,线上线下重点推广高毛利产品;3)集中资源将减盐生抽系列产品作为战略单品,以此带动加加系列产品的销售;4)利用互联网工具数字化赋能,对现有产业体系进行升级;5)我们做了“品类品牌化,品牌矩阵化”,这样一个中长期战略规划。站在公司运营的角度,我们对于股票期权设定的营收和利润目标一定是双向的。

问11:今年的产品策略是什么?减盐酱油大单品的打法

答:今年公司还是坚持“12345”的产品战略,以“减盐生抽”战略单品为主要发力点,同时,继续推进“原酿造”、“面条鲜”两大单品运作,加大味极鲜、金标生抽、草菇老抽等酱油品类的市场推广,加快食醋、蚝油、料酒、鸡精等行业集中度低、成长性大的产品的市场开拓,推进复合调味料、凉拌汁、酱料、汤料、高鲜鸡精五大类产品的研发和市场布局。同时在食用油方面,会以“花生油”、“花生调和油”、“茶油”为重点产品,向中高端食用油市场发展。公司这两年一直在回归中高端产品的发展路线,将减盐生抽系列产品作为核心发力点。今年公司会持续有效的推广减盐系列产品,通过调整产品结构、增加业务员核心产品的指标考核、对经销商设立相关的目标要求、公司优势资源倾斜等方面策略,将减盐生抽打造为兼具品牌效应和销售毛利的大单品,不断加强宣传和动销,希望这个系列产品在今年有较大的市场表现。

问12:今年的渠道策略是什么?将重点发力什么方向?

答:渠道方面,去年已经做了一些调整。传统渠道方面,淘汰动销情况不太理想的经销商,也增加了一些新的经销商;同时去年增加500名左右的业务人员,也是为稳住传统渠道。今年还是在精耕传统渠道同时,进一步推动KA、餐饮、电商、新零售和福利物资五个销售渠道的发展,建立“流通渠道下沉、多渠道发展、线上线下融合”的立体式营销格局。总的来说还是要加快市场转型,多种模式并存,稳定存量市场,打开增量空间。

问13:餐饮渠道目前进展如何?今年餐饮渠道怎么做?

答:去年在餐饮渠道已经做了一些工作。一是成立了餐饮事业部,提高与客户沟通的效率与专业度;二是公司积极与本地餐饮渠道大商洽谈,希望借助他们成型的渠道力量推广;第三是产品方面,餐饮渠道做了两个方向的规划,味极鲜、红烧酱油、草菇老抽等传统单品走传统的餐饮渠道;减盐、原酿造等高端产品逐步切入高端餐饮市场。