未来光伏产业中技术变化最大的环节在光伏电池环节，在目前的技术迭代前夕，电池扩产相对谨慎，2022年以后，将不会有新PERC电池产能投建，西南证券韩晨预计此前竞争较为激烈的电池环节将获得较长时间的盈利稳定期；

公司为国内大尺寸电池行业引领者，2021年末大尺寸电池产能将成为主产业链环节中仅次于硅料的短缺环节，目前公司拥有现拥有佛山、天津和义乌三大生产基地，产能达到36GW，其中210尺寸产能超过24GW，公司2022年电池单瓦盈利有望达到5分/W以上；

公司开发自有专利N型ABC电池技术，义乌新世代一期2GW与珠海一期6.5GW共8.5GW产能均为新技术路线，预计于2022年年中投产，有望成为N型技术最先量产的最大规模产线；

西南证券韩晨预计公司明年整体盈利有望达到20亿以上，较今年的3亿有显著增加，考虑到公司业绩反转确定性，给予公司2022年30倍PE，对应目标价31.8元（当前23.2元）。