事件:特斯拉、理想、法国分别公布电动车销量
️特斯拉:
20年产量509737辆,同比+40%。其中3+Y共生产454932辆,同比+50%,S+X共生产54805辆,同比-13%。其中4季度产量179757辆,同比+71%,环比+24%。
20年交付499550辆,同比+22%,其中3+Y交付442511辆,同比+47%,S+X交付57039辆,同比-15%。其中4季度交付180570辆,同比+61%,环比+29%。符合市场预期。
️理想:12月交付量6126辆,环比+32%,同比+530%,再创单月交付量新高。4季度共交付14464台,环比+67%,高出公司指引20.5%。2020年累计共交付32624台。
️法国:12月电动车销量35863辆,环比+93%,同比+355%,超预期。2020年累计共185499辆,同比+179%,电动化渗透率9%。其中12月BEV销量20744辆,环比+115%,同比+280%,累计销量110912辆,同比+132%。PHEV销量15119辆,环比+68%,同比+520%,累计销量74587辆,同比+300%。
投资建议:欧洲、新势力造车数据持续超预期,Model Y降价再次吹响汽车电动化革命的号角,21年全球电动化迎来换挡加速,我们持续强烈看好具备全球竞争力的国产供应链企业。持续推荐:
(1)竞争力强的全球龙头:宁德时代、恩捷股份、三花智控、克来机电、当升科技、天赐材料、新宙邦、璞泰来、拓普集团、先导智能、赢合科技、亿纬锂能、孚能科技等,关注大众MEB超预期的标的国轩高科;
(2)国产短板领域:国产化加速的中鼎股份(空气悬挂)、保隆科技(空气弹簧)等,看好伯特利(智能刹车);
(3)21年大概率出现短缺的环节:6F、电解液(新宙邦、天赐材料)、锂、铜箔,看好阻燃剂(万盛股份)等。
️风险提示:新能源汽车政策不及预期,特斯拉等新能源车销量不及预期