（关注原因：行业内上市公司的股价经过长期下跌有构筑底部结构的态势，叠加政策面改善，有望反弹甚至反转。）

1、最近一段时间医疗it公司市场表现好转，其背后逻辑在于下游需求企稳，并且市场预期下游需求有持续改善的可能，DCF分子端改善，可以从三个维度来验证：

业绩面：主要医疗IT公司20年业绩企稳，医疗it龙头卫宁健康、创业慧康、久远银海保持归母净利润2位数同比增长，核心业务按照战略布局稳步推进。

订单面：20Q3以来，医疗IT订单增速持续回升。

政策面：近半年，国家医疗IT政策主要集中在医保支付和互联网医疗方面，电子病历、医保平台、公共卫生建设政策保持稳定延续，重磅政策有望在此基础上推出。

2、我国当前处于以电子病历为核心的医院临床信息系统建设阶段。预计21-24年医疗IT行业将保持CAGR12.36%增速。当前电子病历、互联网医院、医保IT建设处于高景气度时期。参照美国经验，龙头在重点领域市占率有望提升。并且行业发展朝着云服务化迈进，云化继承了互联网强者恒强特性，龙头在此趋势之下竞争力将不断提升，行业格局将进一步优化。

3、相关标的

卫宁健康：

行业景气度高，无论是电子病历，医保it，互联网医疗都带来了很大机遇，公司作为行业龙头有望获得超预期收益；WiNEX云服务架构产品扩展有望超预期；看未来：与美国cerner在全生命周期的互联网医疗，数据赋能，地域扩张和产品开发整合能力方面相似，有望复制cerner崛起之路。

创业慧康：

疫情刺激公卫建设异军突起，短期加强公司互联网医院覆盖面，中长期将带来新增量收益；传统医院端电子病历建设景气度依然高涨，公司医院IT业务有望延续增长动力；医保事业前景看好；公司的“两翼”从事业部升级为子公司，员工持股激励助推公司未来三年高速发展。

久远银海：

医保IT和民政IT领域景气度高涨，公司行业地位稳固，有望从中获得超预期收益。

万达信息：

三医领域优势突出，公司推出“蛮牛健康”对接国寿商险，迈入互联网+医疗健康快车道；国寿入主，公司运营持续改善，预计与国寿业务全面协同将为公司增添动力。（0304东兴证券研报）