组件价格有效传导、Q2排产继续稳步上行，下半年旺季值期待！Q2硅料新增产能进一步释放，硅料价格 连续两周停涨。Q2组件排产环增10%+，5月排产环增5%+，6月预计继续上行，Q2组件前四家龙头总出货 计划环增35%+，下半年需求旺季+硅料产能释放，出货将提速！23年供应瓶颈解决，预计需求同增30- 40%，长期全球碳减排加速开启光伏黄金十年成长。

 今年来风机公开招标超37GW(陆上33GW、海上4GW)。下半年将迎规模开工，全年陆上装机预计 50GW+，海上6-8GW。随原材料价格下降，零部件盈利有望显著改善。十四五陆风平价新周期，年均装机 60GW，海风看好长期成长性，十四五装机有望超55GW，22-25年复合增速36%。 

光伏重点推荐：当前为布局良机，强烈看好组件、逆变器和金刚线环节的成长alpha，强烈推荐：组件 (隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源) 逆变器(锦浪科技、阳光电源、禾迈股份、固德威，关注德业 股份) 金刚线(美畅股份)，格局稳定的胶膜和玻璃环节(福斯特、福莱特，关注海优新材、信义光能)和硅料 龙头(通威股份、大全能源)。 风电重点推荐：东方电缆（细分行业增速高，竞争格局稳定向上，具备阿尔法），关注：大金重工、海 力风电、日月股份、恒润股份、天顺风能、金风科技、明阳智能等。 [爆竹]风险提示：竞争加剧等。