能源化工 张文龙
大宗化学品端,炼厂盈利丰厚,PVC有望走强;涤纶促销承接良好,天胶震荡寻底;农药价格稳中向好,磷肥维持供需紧张;传统旺季+工厂控量发货,聚合MDI交投改善;工业硅涨价潮延续,硅产业链成本快速上升;终端补库需求增加,钛白粉价格持续回升;维生素年度检修及生产突发状况增多,供给收紧有望改善供需关系;制冷剂原料成本单边支撑增强,制冷剂行业触底回升;染料维持暂稳整理,间苯二酚弱势下跌。新材料化学品端,电子化学品全球向国内产业转移驱动配套产品加速国产化;新能源化学品供需缺口延续,价格整理上行;有机硅深加工产业金九已至,价格望将继续攀升;PVDF现货紧张,价格再破新高;可降解塑料行业原料成本下降,价格趋稳。【染料行业】国内染料行业集中度较高,分散染料前三的企业集中度达60%。近期受国际原油价格快速上涨影响,染料中间体价格上涨。另外,随着 疫情影响力趋淡,下游印染企业开工订单大增,染料行业需求开始回升。下游纺织印染行业市场正在积极复苏,染料产业链有望维持景气向上趋势。根据市场最新数据,截止至9月9日分散染色剂价格上涨至25元/公斤,较月初上涨9%左右。
染料行业龙头浙江龙盛(600352.SH)9月4日对分散染料价格上调,如分散黑300%系列价格上调为2.6万元/吨。
市场分析人士称,随着国内安全环保形势日趋严厉,染料行业面临上游原料供应的波动和染料生产装备升级、环保技改投入加大的压力,影响了部分企业的产能发挥,部分染料小产能退出市场,染料供给收缩。
【浙江龙盛】
浙江龙盛染料产能30万吨,居行业首位。公司在半年报中称,公司染料产销量得以进一步提升,上半年全球染料产量 121555 吨,销量129481 吨,其中销量为历史同期最高 。公司在核心中间体上一家独大,凭借德司达的高端染料+国内中端染料对下游客户形成全覆盖,在下游集中度提升的趋势中,公司染料市占率有望持续提升。当下,下游纺织品已经处于周期底部,料未来疫苗投放后海外需求逐步复苏,有望使得整个纺织化纤染料产业链受益。假设是间酸、H酸和对位脂产能于2020年Q4正常生产,还原物与间氨基苯酚于2021年投产。公司原有染料和中间体价格整体相对2019年平稳运行。在该假设下,公司2021——2022 年归母净利润预计依次为55亿元和59亿元。
【安诺其】
安诺其(300067)染料+C2M反向定制+芯片+军工,声隐身材料,公司定位于新型纺织面料和特色化需求的全面染整解决方案供应商,不仅为客户提供各种满足特定需求的特色染化料产品,更为客户提供配套的印染工艺和技术解决方案。公司经过十多年的发展,已成长为一家拥有染料化工、产业电子商务、环保、新材料、数码等几大业务板块的高新技术企业,堪称多彩世界的行业翘楚。公司染化料产品销售网络覆盖到全国各地,以及欧美、土耳其、孟加拉、印度、印尼、韩国、巴西等世界各国。产品包括了分散染料ANOCRON(安诺可隆)、活性染料ANOZOL(安诺素)、酸性染料ANOSET(安诺赛特)、毛用染料ANOFIX(安诺菲克斯)、锦纶染料ANOMEN(安诺门)、印染助剂ANOKE(安诺科)、数码印花墨水ANOKE(安诺科)等七大品牌系列,超过六百个染化料及百余个助剂产品,可以满足不断发展的中高端印染市场的多元化需求。PS:本文仅供涨价来临时,未雨绸缪有备无患。附录2021.09.07分散染料涨价情况