Q：硅片行业，有很多新进入者，公司对未来竞争优势的保持怎么看？
A：硅片竞争的情况，最近一年半年时间，新进入者还是挺多的，从技术进步的大节点 来说，不会存在了，还是在工艺技术的精进上，有几十个研发项目，涉及到工艺过程和 设备的升级改造，还包括供应链的内容，这些方面隆基在研发上的基础能力和队伍还是 比较强大的，所以非硅成本上还有一定的下降空间，但是绝对值是比较小了。隆基的优 势体现在这个方面。
Q：电池业务的进展和对未来的看法？
A：回过头看整个产业链。产业链从多晶硅，切片，电池组件，除了电池片环节还有两 个大的技术进步以外，其他环节大的技术进步基本不会存在了。电池片是这样来理解的， 冲击极限量产效率，26%左右的电池，具体技术路线，TopCon，HJT 要实现都不是很 难的事情吗，但是低成本来实现，是很关键的。另外一个是双节叠瓦电池技术的成熟， 双节叠片电池理论效率可以达到 41%，量产达到 30-35%是有可能的，但是商业化的时 间要以 10 年来计，跟晶硅结合难度还是比较大的，电池技术上是这样理解的。隆基在 前沿的电池方面都做了充分的投入和准备，一旦具备良好的投资收益节点到来，会迅速 在这些方面做规模化投入。
Q：存货 Q2 跟 Q1 比有一个大的增长，拆解一下存货占比比较高的是什么？
A：存货金额上看，组件存货占 93 亿，占比比较高，剩下的主要是电池片有 26 亿，硅 片存货占比不高，储材没有细分，大概 22 亿。剩下有十几亿多晶硅的储备。组件存货 量比较大跟组件业务规模变大有关系，另一方面海外物流的周期拉长了，以前去美国 40 几天的运付周期，现在要 70 多天，组件 93 亿里面，没有对应订单的不到 20%，其 他都是要么在途，要么就是有对应客户的。
Q：上半年硅片还是享受了硅料涨价的红利，上半年涨价红利带来了多大的利润影响？ 看下半年，硅料走势的判断？
A：硅料涨价带来的红利影响没有去具体算，下半年硅料价格走势还是无从判断，原因 是从产业链内不均衡来说，硅料是短缺环节，到 Q4 陆陆续续才有少量出来，下游的硅 片环节，电池和组件产能是远大于硅料的产能的。第二个状况是硅料今天到这个状况， 导致组件的成本，如果要正常的去推行，组件要卖到 1.8 以上，产业链才能正常运行， 但是这个价格下游的接受度还存疑，这个状况，如果企业宁愿亏着钱去卖组件，那硅料 这个价格维持住甚至略微上涨都是可能的。如果 1.8 价格不能形成一个大的销售，会导 致销售并不真正旺盛，那硅料价格可能就会下调。还是要看下游需求的支撑，今天还没 办法去判断硅料未来的走势，原则就是按照订单进行生产和采购。不会在这个价位备无 订单对应的库存。
Q：华路签了电解水制氢的合同，布局是什么样的考虑？
A：氢能产业链上，隆基还是制氢环节的定位，准确来说用绿电，电解水制取绿氢这个 环节，做设备技术和方案服务。总体来说，核心还是建立起性价比较高的电解水制氢设 备的能力，明年初步规划，1.5GW-2GW 设备产能。定位上，不是一个制氢公司，为制 氢公司提供装备服务。下游的储运和特殊场景的应用，有在研究，就眼前来说，确定在 制氢装备上做。
Q：电池技术，未来是一个双节的技术，双节电池是哪两种技术路线叠加在一起？现在 说的比较多的是钙钛矿跟晶硅电池叠加。
A：双节电池，目前还不太确认。原因是从 2017 年，跟业界海外大佬交流的时候，大佬 拿出了元素周期表，TopCon 的优势在于吸收光谱上可以做调节，但是缺陷是稳定性， 目前还没完全克服，晶硅是被验证了的，30 年 40 年可以持续去工作，如果 30%的效 率，17%来自于上面的膜，剩下的是下面的硅做的贡献，如果膜失效了，只剩下 13%， 太低了。今天大家还是在做探索和研究。
Q：下半年组件订单饱和度？
A：饱和度还可以，意向很多，在等组件价格的变化，如果组件价格高了就等一等，总 体来说，现成项目需求在，但是对价格还是比较敏感。
Q：隆基组件的销售上半年快速和第二梯队拉开了差距，以前没有出现过这种情况，这 个是公司的策略吗？未来的发展策略是以组件为重心为导向吗？
A：在 Q1 业绩会上，钟总有讲到过，未来市占率目标上还是很明确，硅片环节过去这 些年市占率一直是 45%左右，今年因为硅料的短缺，小厂抢料很灵活，我们的市占率是 有所下降的，但是未来对于市占率长远来说还是 45-50%，组件环节希望做到 30%全球 的市占率，2020 年市占率 19%，今年目标是 40GW，如果能够达成，今年的市占率达 到 23-25%，组件业务确实是公司在积极扩展的业务，这几年市占率也在快速上升，但 是硅片业务还是希望能够为行业提供性价比更好的服务，特别是硅料环节不短缺以后， 隆基硅片环节的定价风格和角度来说，还是希望为市场。延伸回答一下，在碳中和大背 景下，还有一个想法，仍然要在研发上加大投入，电池转换效率上变得更高，发电成本 更低，使用清洁能源的时候付出的代价更低，这个也是隆基这个企业存在的目标和使命。
Q：整体调研来说 Q2 交付的低价订单是比较多的，去年的低价订单大头是否已经交付 完毕，往后看交付价格是否有一个水平的上升？
A：Q2 交付了相当一部分低价订单，但是也跟客户进行了多伦磋商，客户也做了适当的 让步，但是还没有完全交完，Q3 交付的价格明显高于 Q2，趋势是这样。新签的订单， 特别是最近的，价格明显比之前的高，还有一些分布式的业务，就是随行就市的水平。
Q：BIPV 业务的进展？
A：进行合作之后，有一定的进展，BIPV 这个项目，整个开发到落地周期十分长，因为 是建筑光伏结合，设计的时候就要开始跟，评审到定型到实施，平均下来要一年多的时 间，下半年才开始有 BIPV 比较多的项目落地，到明年可能会越来越多，上半年真正做 的业务更多的是前期的业务，包括森特本身的业务，也是比较前期的水平。
Q：上半年大尺寸硅片进展及占比？
A：尺寸结构上，按片数上半年 M10 的占比 23%，M6 占比 43%，158 20%左右。按 瓦数上来说 M10 占比会更高。下半年 M10 的比例明显快速上升。国内项目变多，大 量组件项目都是 M10 的项目。
Q：组件业务，市场竞争格局的变化，哪些地区的市占率上的比较快？
A：上半年组件出货海外 55%，国内 45%。海外出货中，美国，印度是大头，占海外出 货的一半多。其他地区，欧洲、南美、澳大利亚、亚太都有出货，国际上来说是全面开 花的趋势。隆基在全球都建立了业务布局能力，基本上其他几个地方的出货比较均匀一 些。在大多数国家和地区隆基市占率都达到了第一。
Q：软实力建设的方式，具体案例？反映到财务结果上的效果。
A：能力建设上，虽然隆基一直都希望推动社会，全球达成能源转型的共识，但是这个 共识来的太突然了，今年年初，市场启动十分明显，在这个过程中，产业链没有做好充 分的准备，玻璃和硅料的涨价，隆基的指导思想是过程论，凡是人能造的东西，短缺都 是阶段性的，过剩才是常态，隆基重视跟客户供应链的合作，在签约绑定上，还是锁一 定的量，价格随行就市。组件其实是期货逻辑，现货供应链应对剧烈变化的时候会比较 被动，我们会强化这种管理，行业的特点和未来竞争相对从容的面对。其他几个方面， 有一些软性能力的建设，很难说的太详细，我们也持续的在做安排和调整，但是确实很 难在今天这种会议讲的十分清楚。
Q：组件市占率的战略，现在跟以前不太一样，现在这个平价时代，从公司的策略上来 说，相较于二三线企业，溢价是否明显？
A：组件的集中整合是个必然的趋势，如果今年没有供应链不均衡，发生的概率会更快 一些，但是今年的短缺放慢了这个脚步，但是趋势没有改变，面对的客户群体不一样了， 巨型能源公司进入电站产业，对供应商选择的门槛变高了，不仅对产品品质，技术领先， 可靠，还要对未来很长远的质量保证的承诺，对于企业可持续经营能力也很注重，在这 个逻辑下， 能够进入主流供应商的企业，数量不会很多。在这个过程中，通过给客户 带来更高的价值，可靠性更高，被信任度更高，客户愿意为此支付一定的溢价，已经是 现实的一种情况，这个情况也鞭策公司产品性能领先，客户上做的更好，客户的期望能 够兑现。溢价，大家可以从公开的招标来获取一些信息。
Q：今年硅料端紧张，硅料供需紧张缓解后，一体化企业，特别是公司的发展战略和发 展状态？
A：从长远来说，过剩论的指导思想没错，任何一个环节，只要不是资源性的限制，一 定会走向过剩，硅料也是，总有一天会出现充足贡献到产业链。硅料是阶段性问题，不 是长久性问题，隆基需要在擅长的环节做好自己的事情，在大的方面加大研发投入，发 电转换效率上进一步提高，成本进一步降低。现在还是在硅片环节提升自己的制造管控 水平，电池片水平加大研发，站上下一个技术节点的制高点。场景化提供好服务。
Q：隆基氢能子公司，碱性还是质子交换？产能有没有什么技术瓶颈要突破？
A：目前正在做的是碱性水制氢设备，也投入了研发力量，从目前的来看，相当长的一 段时间碱性水制氢都是更合适的技术路线，绿电间歇式制氢来说，可利用小时只有 2000 小时左右，风光结合 4000 多小时，高成本的制氢设备投入对 LCOH 是一个致命的问题。 从目前来说，技术准备了 3、4 年，碱性水制氢技术还是有信心在全球处于领先。性价 比或者说 LCOH 这个角度有很大的信心。
Q：硅片可持续的毛利率是多少？是否可能打价格战？
A：要看行业不均衡到什么程度，去年 7 月份，隆基已经做好这个准备了，疫情期间， 硅片当时已经降到 2.6 一片的水平，最后没有打起来。价格战不是人为想打就打的，随 时准备，是一个自然竞争自然演变出来的状态，从业人员需要充分的做好准备，而且无 论其他的企业竞争还是生存法则也罢，总要有优胜劣汰的过程，有可能出现这种情况， 隆基一直都做好了这种准备。过剩态就是会发生这种情况。
Q：隆基中长期持续成长能力，组件市占率如果达到目标，其他业务能有多大的贡献？
A：这个也是隆基持续思考的问题，当硅片和组件市占率达到一定程度的时候，光伏行 业在碳中和背景下成长空间巨大，保持跟行业增长相同的速度也是一个很强的增长了， 如果要超越这个速度，那就需要把服务范围放宽，但是需要永远牢记，大型公司死掉是 因为膨胀死掉的，所以一定要发展速度和公司相匹配，和光伏有紧密联系的业务上去做， 加持赋能，BIPV、氢能都是和光伏结合十分紧密的，第二就是组织能力建设上要做好， 能力建设起来了，赛道有不错，成长就会变成自然而然的事情，BIPV 和氢能我们还不提 具体目标，还是要先建设好服务能力。
Q：组件持续稳定的盈利能力角度展望，组件价格如果降到 1.4，降价速度是不是不需要 快速的下降了？
A：组件价格，两方面看待，就今天而言，一个电站的成本，沙特 1.04 美分的上网电价， 在国内建设电站，社会成本也只有几分钱一度电，算下来，已经是很低了。在国内因为 非技术成本比较高，资金收益成本、土地成本等。但是非技术成本，受益人主要是“肉 烂在锅里”，是一个分配问题，而不是社会为了发展光伏而实际支付了这么高的成本， 成本来讲已经不是一个刚性需求。竞争和责任是组件价格下降的动力。后面组件的降价， 不是一个市场发展所必须的，但是是社会责任和竞争所必须的。所以在这个逻辑下，未 来组件还会降价，因为技术还会继续进步，生产效率还会变的更高，在竞争过程中，还 会有对手不断促进进步。
Q：组件业务，出货分布式和集中式占比？分布式的布局？
A：大概 1/3 在分布式。长远换来说，分布式 40%，集中式 60%。分布式现在有特别的 安排，BIPV 就是其中的一个应用场景，生产制造上，把分布式和集中式，下一步准备 分拆，因为特点不太一样，会针对各自的需求来设计不同的产品，BIPV 已经这样做了， 未来还会开发出另外的场景化产品。
Q：硅片环节，还会持续研发，硅片包括材料领域，公司会加大自制？自制材料或者零 部件带来成本的下降？
A：还是大的观点，硅片业务除了继续投入，保持研发优势，还是不领先不扩产，不卡 脖子不介入的原则，装备我们还是联合定制开发的方案，十几年前就是这种模式在做， 是否会拓展到其他环节，不仅仅是硅片，我们也会做这些工作，但是隆基总体还是一个 开放创新的平台，哪个企业有这方面的能力，特别是跟隆基结合起来这种能力会更强， 那我们联合起来去开发，阶段性的产权保护方案等。自制我们不到万不得已不会去做这 种安排，除非出现卡脖子的情况，非常谨慎。现在如果不发生卡脖子的情况，还是愿意 去合作。
Q：产业链今年硅料环节上涨对一体化企业带来压力，明年来看产业链，其他的材料， 从组件视角来看，有没有可能构成新的短板？
A：这个是大家一直研究想找到的答案，隆基会有一些这方面的认识，但是不太好跟市 场做过多交流，一个是隆基在行业里面一句话可能会导致一些意想不到的后果，相信大 逻辑还是人造的东西，长期是过剩态。碳中和的道路上，时不时会出现今天这个缺了明 天那个缺了的情况，所以产业链的研究要做的深一些，更主动的去应对供应链不均衡的 情况。
Q：182 vs 210 尺寸问题？
A：这个不是个问题，这几个尺寸的变化不会带来巨大的区别，无论对谁来讲，182 尺 寸和 210 尺寸都是很容易的事情，去顺应市场就可以了。不是什么有壁垒的事
。 Q：碳中和的背景下，各地有能耗指标一刀切的现象，从行业层面怎么思考这个问题？ 为了保证碳中和的顺利进行，上游能耗属性更高的产品，未来的发展会得到一定的缓解 吗？
A：相信国家高层有足够的智慧意识到这一点。从能耗角度上，不做事情就没有能耗， 光伏产业链上，直接能耗光伏发电 8 个月就收回来了，全能耗三年就收回，所以要发展 碳中和，最初的能耗无论如何要给清洁能源这个行业，虽然现在有些地方有一些针对性 的政策，相信也会被纠正。碳中和既然是确定性的道路，光伏发展也是明确的赛道，海 外的做法需要警惕，大概率各个国家会出台鼓励本地制造的政策，如果这种情况发生， 海外也会承担起一部分光伏发展初始的能耗。
