分子筛：分子筛具有比表面积大、稳定性高等优势, 作为催化材料、吸附分离材料以及离子交换材料在 石油化工、煤化工、天然气化工、精细化工、环境保护等领域有着广泛的应用。分子筛研发难度大、开发 周期长，存在较高技术壁垒，下游行业准入门槛高。国内具备研发底蕴以及产能规模优势的企业有望逐步 实现国产替代，在百亿规模市场中提升自身规模。

 催化剂领域，分子筛提供了反应物分子较低反应壁垒的反应路径，使得反应速率大大加快，从而成为化 学工业大规模工业化反应中决定成本的关键因素，是化学工业“芯片”。反应效率越高，产物的理论成本越 低，越有利于大规模生产。目前国内催化剂进口需求近20亿美元，给国内企业提供较大市场拓展机遇。

 吸附分离领域，分子筛可以满足吸附分离技术中高效、节能和环保的需求。在化工、石化、制药等工业 领域中有大量的化学品混合物需要分离提纯，而分子筛的多孔结构赋予了其在吸附分离中的优异性能，能 耗低、易操作的吸附分离工艺有望在工业上更广泛的应用。目前全球吸附分离分子筛需求量40万吨左右， 市场规模约20亿美元。

 国六：近期随着国内汽车产业逐步复工，带动整车生产和消费逐步复苏，蜂窝陶瓷及移动源脱硝催化剂 等上游材料订单逐渐恢复。2022年4月、5月国内重卡销量分别4.4万辆（QoQ-43%）、4.9万辆 （QoQ+12%），6月有望持续增长，带动市场整车库存消化，促进上游材料企业订单需求提升。国五至国 六标准切换，蜂窝陶瓷市场规模提升至2-3倍，企业弹性较大。

 建议重点关注中触媒（分子筛及催化剂龙头企业，移动源脱硝绑定巴斯夫，下游与万华、卫星、扬农等 大化工企业合作提供催化剂）、国瓷材料（蜂窝陶瓷+催化分子筛）、万润股份（移动源脱销分子筛，下游 绑定庄信万丰）、建龙微纳（吸附分离分子筛龙头企业，逐步向催化领域布局）、奥福环保（蜂窝陶瓷） 等。