我们理解的Tesla Bot：

1、身高1.72m，重量57kg，负载20kg（手臂附加5kg），行走速度2m/s；

2、面部有一个重要信息显示屏，具有40个自由度，多颗机器视觉（autopilot）传感器作为感知入口,内置FSD芯片，同时具有一颗只读芯片确保安全，同时机器人具备人机协作的特点确保足够柔性和安全；

3、集合了多摄像头视频神经网络规划能力、标记能力等，具备混合规划系统识别复杂目标并做出判断和执行，这是整个系统的核心，而驱控系统和核心传感器将由Tesla自研。

Tesla Bot的意义何在：

1、按照发布会的定义：将首先在重复、枯燥、危险的环境和工况下应用，最终将走向我们的家庭，以彻底的解决人工不断短缺的趋势；

2、从既有的波士顿动力能够看到，从传感器到执行器能够工程落地具备可行性，缺少的是对现实复杂场景的感知、判断和决策，而这个部分Tesla在自动驾驶技术开发中已经积累了充分的应用；

3、Tesla选择了一个难度系数大，功能冗余的人形机器人用意还是做一个通用的人工智能的平台，以适度的超前思维平台化产品矩阵，也是对将来2年内批量生产打好基础。

我们认为的传统FA机器臂的发展方向

1、将伴随着智能化的进程大量应用传感器（视觉为主），并逐步导入由感知--决策--执行路径的自主决策系统，继而加速智能化和无人化；

2、机电一体化大力推进，电机+减速器+编码器+控制板+刹车等组合的高度集成机电单元，将进一步推进行业硬件的标准化；

3、设备的小型化、轻量化推动了驱控一体的发展，FA机器臂人机协作的比例逐步增多，从而解决目前工业机器臂柔性不足的问题，且由FA逐步向B端以及C端逐步渗透。

Tesla Bot相较FA协作机器臂（Cobot）的变化

1、目前的协作机器臂的痛点还是不能移动，通常是由第三方集合AMR小车和协作机器臂通过项目的形式导入客户，而人形机器人则是完整的一个解决方案，整体性更佳；

2、双臂更类人，符合譬如装配、搬运、家务等复杂场景的使用；而双足的通过性要强于轮式；设计的冗余通过工程和量产去做成本方面的平衡；

3、最大的区别目前的协作机器臂只具备执行和简单的力感知，没有决策系统，整体还是属于第一代示教再生机器臂的范畴，Tesla将机器臂升级成机器人，对行业将起到重要的示范效应。

我们对于Tesla bot的期待：

1、Tesla核心参数去年就已经公布，我们预测原型机去年就已经定型，经过了一年的场景应用和算力训练，成熟度可期；

2、人形机器人技术难度和工程难度比汽车要低，相较为有限条件的自动驾驶，而且不大容易造成人身伤害，认为购买决策相较容易；

3、特斯拉的工程化能力很强，从复用部分汽车供应链就可见，所以定价预计比较亲民，批量后定价将低于普通汽车，初代产品重在不同场景落地迭代。

我们认为推荐的四个维度：

1、传统机器臂产业链，认为绿的谐波、双环传动、汇川技术长期维度受益于FA机器人以及服务机器人的双重利好；

2、特斯拉汽车产业链：我们认为三花智控、拓普集团供应逻辑较为清晰；

3、我们看好以碳纤维为代表的新材料的应用，做到充分减重；

4、我们建议重视国内上市公司中的：柏楚电子，亿嘉和等有类似特斯拉人工智能技术路径标的。