6.21收盘，法拉电子/江海股份分别下跌5.10%/3.62%，光伏/新能源汽车指数分别下跌1.67%/1.70%。我们认为公司基本面未发生显著变化，股价调整主要与新能源板块β有关。

板块层面，6月21日起美国UFLPA法案将正式生效，进一步明确中国企业出口美国的条件，部分光伏产业链公司在清单内（美国UFLPA官网：UFLPA | Homeland Security）。

👉法拉电子业务进展：
1）1Q22新能源发电、新能源汽车收入占比均超30%，下游景气度持续；
2）持续扩产，1Q22固定资产同比增加42%，CAPEX同比增加75%；
3）我们维持2Q22/22/23年归母净利润2.33亿元/10.54亿元/12.45亿元预测不变。

👉江海股份业务进展：
1）2021年铝电解电容光伏收入占比15%，今年以来持续提升，下游景气度持续；
2）持续稳健扩产，1Q22在建工程同比增加1.1亿元，或持续提升。
3）薄膜电容在新能源领域份额不断增长，自产金属化膜良品率和产出提升，优化毛利水平；
4）我们维持2Q22/22/23年归母净利润1.41亿元/6.24亿元/8.38亿元利预测不变。

风险提示：原材料成本上涨超预期；新能源需求不达预期；工控需求大幅放缓。