写在开头，其实我在5.26云天化涨停时写了一篇云天化文章，好像忘了发到韭菜上，结果真的走出了趋势主升，但是我却没有上车，而是选择了兴发高位上车。但是并不后悔，现在就兴发持续跟踪，验证逻辑，时间可能跟价格会是反比，我继续认为兴发会走牛，进行一些分析。

一．基本面上

主要以中信建投最新的研报（6.10日）为基准，进行推演

兴发几大发力点如下

这个没啥问题，然后磷化工，草甘膦，最近普及的都比较多，也没什么多说的，继续看高景气度增长。

预期差的几个点来说一下。

1.二甲基亚砜：万能溶剂不可小觑

二甲基亚砜基本上国内算是兴发独有，但是建投的研报中价格只是旧的数据，目前价格如下图，稳定4W，这块算不算预期差呢，利润必有大贡献。

年化增厚利润，3W*4W=12个亿，当然都是理论值

2.有机硅.供需两增，格局改善

但是预期差的点在哪呢？

有机硅价格最近跳涨，5.11日鲁西的报价已经达3W，又会冲过年内高点，达到3W+

我认为原因与近期此事件有关，供应或减少，而需求很旺，并且国家可能在安全方面进行检查，整体行业趋向集中。

整体硅料又呈上涨趋势，并且供销两旺，业绩可期。

3.湿电子化学品，最大预期差方向

湿化学品业务持续推进，抢占进口替代市场 湿化学品业务持续推进，未来发展值得期待。

公司未来非常重要的发展路线就是源自湿电子级化学品，因为它是在集成电路行业，面板以及太阳能电池等领域必不可少的基础化工原料，而以前，这些全部都是由海外大厂所垄断，但是近年来伴随卡脖子的事件屡次发生，国内半导体行业的发展格局彻底改变，国产替代和自主可控也逐渐体现，其中湿电子化学品的国产化迎来发展机遇。

子公司兴福电子是公司湿电子级化学品领域的主要攻坚力量，具有3万吨电子级磷酸，2万吨电子级硫酸，3万吨电子级混配液产能，无论从产能规模还是生产技术工艺来看，均属于国际先进水平，并且公司成功攻破了芯片用超高纯电子级磷酸和高选择性蚀刻液的关键技术，并且成功打入了国内外知名半导体厂家的供应商名录，其中不乏像中芯，联电，华虹，海力士这样的知名大咖。公司现有10万吨湿电子化学品，兴力电子电子级氢氟酸一期1.5万吨产能预计今年二季度投产；兴福电子定增项目6万吨/年芯片用超高纯电子化学品项目、3万吨/年电子级磷酸技改项目已启动建设。兴福电子“十四五”期间规划为国际一流电子化学品生产基地，包括湿电子化学品、电子级硅材料、电子级特气、电子级电镀液、电子级研磨液、电子级前驱体等产能合计55万吨/年。

从湿电子级化学品取得的成绩来看，电子级磷酸的销量同比增长高达74.71%，并且实现了批量的出口，电子级硫酸销量同比增长124.57%，特别指明的是，均可以适用于8寸以上的晶圆，电子级的蚀刻液销量同比增长91.06%，在湿电子级化学品领域公司发展迅速，半导体客户明显增长，公司也是顺应发展，及时调整战略发展方向，通过定增建设了6万吨的芯片用超高纯电子化学品项目，所以说，在此领域，未来也是公司非常具有巨大市场预期的产业，同时也是公司未来业绩的增长点。而且这些年扩产的速度非常之快，成长无疑。

并且新福电子完全具备科创上市的潜力，若上市估值必会水涨船高

想象力还是可以有的。

二 .技术面资金面

5.10 日放量拉升，不封死涨停，实为主力疯狂进货。

5.20日15亿解禁直接主力全接住，调整不到半天后拉升主力志存高远，

后续几日放量拉升实为建仓过程。

后续缩量边拉边洗，量能很健康，抛压不太大。

综上，此票从基本面上，业绩题材，技术面上都没有结束的说法。

看长牛，与时间做朋友。

兴发的空间来自于电子化学品的上量和规划，以及子公司的分拆上市，来自于磷化工上下游一体化对于成本的控制和稳定的竞争力。戴维斯双击即将来临，期待未来业绩爆炸，稳定成长。好股不怕慢，上车了就不要下车。

当然，一切以市场为主，市场永远是正确的。