$大族激光(SZ002008)$
电池业务：去年年底接到CATL订单12亿，今年9亿订单，税后就是15-16亿订单收入确认，主要客户宁德占比超80%。catl占比比较高的是电芯的设备占30-40%，模组自动化设备占比10%，catl1Gwh设备对应价值量2000万的设备，大族占30-40%，模组端设备也是2000万左右。预计年底新接宁德订单会超过去年，盈利角度去年亏损4000万，今年小幅盈利。

显示面板业务：今年目标15亿，去年11亿，miniled和oled，苹果对标的客户就是晶电，安卓对标客户就是三安，mini的进度今年3-4亿，oled客户天马也有下单。3-4亿是LED，LCD是6亿，光伏半导体2个亿预期，

其他业务：去年基数23亿左右，今年初步认为接近30亿的目标，业务行业偏分散。

口罩机去年10亿，今年接近0亿。没有订单。

Q：市占率：大客户占比高，PCB业务机械钻孔机一半以上的份额，大功率10%的份额，市占率提升的空间还是非常大。

Q：上游大宗产品涨价影响：和大宗相关的占比比较少，主要的成本是激光器激光头

Q：A客户订单，去年26亿，今年预计持平，和印度相关是3个亿，3个亿已经接到订单1.5亿，累计接到订单15亿。印度订单实施主体是塔塔集团。

Q：利润目标：达到行权条件，扣非前要达到18亿。扣非后16.7亿（含股权激励费用），正常非经常1个亿左右。

Q：电池客户：catl，eve，xwd，zhld都是公司客户。catl占比80%以上，而且整体方案出货。

Q：激光器业务：低功率都是超50%，高功率自研激光器今年目标是50-60%。

Q：收入增长，扣除口罩机去年10个亿，今年没有，是可以超过20%的增长。

Q：消费电子毛利率40%，PCB毛利率37-38%，净利率差不多相当，标准化设备研发投入较少。PCB销售模式是总经理对接模式，销售提成比较少，所以和苹果净利率差不多。

Q：大族的自产激光器，09年开始上的项目，15年有商业化条件，当时和IPG合作很好，没有主动国产化，锐科上市后开始主动量产，3000w以下占有率我们低，当时高功率以上来看不比锐科慢。激光器稳定器公司接近IPG，激光器包装都是大族自主的知识产权。

Q：高功率激光器毛利今年一季度有改善，去年毛利18%，今年有20%。

Q：未来增长，消费电子平稳看大小年扩产，比较确定的增长是高功率、PCB和光伏面板都是增长性很确定，研发走大客户路线，对catl和苹果差不多，配合catl做工艺提升，激光+自动化场景。catl用的就是公司的标准。