【民生计算机吕伟/胡又文团队】🚀铖昌科技再度涨停，建议高度关注军工专精特新领军的铖昌及母公司和而泰的机遇

[太阳]我们与6月21日提示铖昌科技的投资机遇，作为近期次新股中极为稀缺的优质“硬科技”与专精特新标的，受到市场热捧，而母公司和而泰同样迎来基本面改善和估值重塑的机遇。今日铖昌涨停，和而泰大涨5%！

[太阳]铖昌拥有超凡的成长性、盈利水平、护城河与行业地位。2021年实现营收2.1亿元，归母净利润1.6亿元，16-21年CAGR分别为57%、109%，2021年铖昌净利率、Roe分别达到76%、26%，极高的盈利能力充分体现公司产品技术实。目前主要竞争对手为中电科旗下十三、五十五所，公司是业内唯一民企。

[太阳]和而泰持有铖昌47.2%的股权，有望显著受益于子公司上市后带来的价值重估。2022年以来的疫情封控和原材料紧缺两大核心因素影响公司的订单交付，而随着疫情封控结束、芯片紧缺逐渐缓和，公司的经营基本面有望迎来拐点。对于和而泰来说，家电、电动工具等下游需求稳定，切入智能汽车、新能源储能两大黄金赛为公司打开了广阔的市场空间。当前公司的估值处于近3年底部位置，基本面拐点与子公司铖昌上市两大催化有望为公司带来估值重塑。

风险提示：疫情反复；竞争加剧等

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