关于可转债的基本知识我觉得就没必要提了，如果这个都不了解那就别来了。想要仔细了解的可以在公社其他老师发的帖子去看看，增强基础知识。今天主要谈谈可转债整个大周期的思考过程。

一、前提

1.本质：可转债的炒作实际没有任何意义，股票的炒作还能讲故事，可转债就是单纯的筹码博弈，所以本质就是博傻，明白这一点，才能不奢望 ，简而言之就是心里要有数，炒炒就行，认真你就输了。（关于溢价率为负或者即将到期的套利操作除外，这个专业性比较强，适合有耐心的老师）

2.赚钱效应：可转债的暴利投机一定是在有大的赚钱效应下，不然收益并不会比股票高。对于赚钱效应的判定，也非常简单——出现一只正股有题材且可转债涨幅远大于正股的情况（典型的就是10.19量子科技题材，蓝盾转债涨幅64.1%，远大于正股的20%）。基本出现这种情况就要特别注意。另外一个表现就是股票的赚钱效应一般或者不好，这部分比较难量化，主要还是靠盘感和复盘。这一条我认为是转债有暴利的必要不充分条，注意区别。

3.成交量：可转债行情的开始要关注量能的放大，可转债行情的结束要关注量能的缩小。成交量对可转债大行情来说至关重要，有量才能做大波动。这里给大家推荐一个比较好的工具，集思录，可以看到可转债板块的成交量，同时是能够做可转债的筛选（同花顺问财对可转债余额、溢价、价格等的搜索我认为不完整，且筛选起来很复杂）。给大家贴两张图感受下。

二、操作模式

1.日内波动：这是目前很多专业刷债的选手的操作。需要的是对盘口非常的熟悉，准确率 要高，同时佣金尽量调低（很多账户没找券商调的话，都是千几，对高频刷债非常的不利），还有就是需要多屏看盘，以提高正确率 。我个人做的很差，这波行情刷债的成功率连40%都没有，而我有朋友能够做到95%的准确率，他这个月刷债就做到了145%的收益率，所以这种模式 也是能做的。但是对一般人不太好做。还有一种模式就是龙头战法，在当天最热的转债里面做波动。这个也是考心脏和手速的。

2.题材+债。最重点的模式，准确性和收益率都是非常高的，本质还是炒题材，只是标的变成了波动更高的可转债，这一点要清楚的认识。所以核心还是落实到题材判定上，这一块儿主要分两块，一是晚间复盘的题材次日炒作 ；另外一块就是盘中强势题材的炒作。对于晚间题材，这个就是日常复盘了，比如10.20晚间我预判双十一概念次日会强，所以选了万里转债；10.21晚间蚂蚁金服IPO及具体时间确认，次日正元转债打出单日涨幅 176%的高度。对于盘中题材，这个比较考反应，典型的是10.26当天早盘，充电桩板块强势，这个时候 就可以通过搜债来做套利，我自己选择的是九州转债，当天成为了龙头 。

3.纯资金潜伏：转债高潮阶段的潜伏，就是找低价+低溢价率+低余额的转债去潜伏，博弈资金会轮动过来。我自己做的是晶瑞转债和溢价利转债。

4.一种套路模式：核心是利用深交所涨幅制度和停牌制度的BUG做套利。特点是早盘吸筹，转债不大涨，下午卡14:30（时间不唯一）拉升到20%随后停牌，到集合竞价利用资金优势抢筹拉升，次日涨停板开盘，再秒冲到20%甚至30%，复牌后拉高出货。典型的例子有很多，大家可以去翻看 ，例如10.26-27日晶瑞转债，10.27-28特发转债。其中特发转债失败的，这个和模式无关，而和可转债的赚钱效应开始明显减弱有关。

三、新规的看法：

       周末深交所发布了新的可转债停牌规则，变得和上交所一样，涨幅达到 30%后停牌到14:57，然后进行集合竞价。首先我的看法是不影响可转债大的炒作周期；第二对模式来说 ，题材+债的模式依旧是核心，而30%的停牌到尾盘竞价相当于涨停板的一个锚，也许还会 延长炒作周期也说不一定；第三，上述我提到的第四种做局似的手法可能更流行。至于最终结果如何，还需要市场资金来进行演绎。另外，永远不要忘掉最核心的东西，可转债的赚钱效应，有了他，上述模式才有用。 

四、泼点冷水

       可转债在赚钱周期内做好了，短期翻倍真的很容易，但是敢于全仓或者重仓梭哈的人也必定承受当天大回撤的风险，及时小仓位，如果不对赚钱周期把握好，也会亏大钱，比如10.26日的晶瑞转债、今飞转债。所以想在可转债赚钱，必须第一时间发现赚钱效应，第一时间上车，积累足够的利润，在亏钱效应加大时减少头寸或者直接退出。另一方面，不是说看对了就能赚钱在，这 我就抓住了万里转债和宝莱转债。10.21看好的哈尔转债被早盘那个下挫洗出去；10.26看好的九州转债被早上那个冲高后下破均线洗出去；10月26日晶瑞转债和溢利转债二选一，潜伏了溢利转债，然后资金拉晶瑞转债，当天溢利转债出局后，10月27日资金爆拉溢利转债。说多了都是泪，所以有时候也需要一些运气。

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