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【天风金属】锂矿大涨点评 — 业绩为王,不确定性下的确定性
韭菜篮子
2022-07-03 09:30:39
市场在担忧什么?宏观层面为何是锂矿? 步入7月,市场再关注到A股Q2业绩确认度。虽在四月份经济数据发布后市场已经对A股Q2业绩较差有过一次定价,但在市场部分投资者短期风险偏好下行背景下,【行业高景气、业绩Q2环比高增且估值低位的板块仍是配置最佳选择。】整体来看,锂矿当前估值均值仅为10-12X,且根据我们对各家Q2业绩的预测,锂矿核心10家上市公司Q2业绩将环比高增40%(欢迎联系预测表格),锂矿当下仍为配置最优选。 预期差在哪里? — 矿石提锂企业业绩的预期差 而聚焦于锂矿内部逻辑,市场过去对Q2业绩担忧主要集中于矿石提锂企业。锂价自3月以来横盘在45-50万区间震荡,而海外精矿价格由Q1约2500美元中枢快速上涨至Q2 5000美金。矿价涨、而锂价不涨,矿石提锂企业加工利润Q2被挤压是市场过去最大的担忧。而我们最终看到的是天华、盛新、雅化三家矿石提锂陆续预告业绩高增,三家Q2业绩预测环比Q1上行35%,【市场过去认为锂矿业绩最不确定的矿石提锂板块业绩大超预期,进而对锂矿Q2业绩预期信心进一步加强,是我们认为今天板块上涨的最核心催化。】 我们推荐什么标的? 我们的排序在当下仍然不变,深度研究智利,准确预判SQM首推维持天齐锂业 — 上修Q2业绩至62.09亿元,短期业绩确定性高且估值较低。2)中矿资源 — A股走量逻辑第一股。3)永兴材料 — Q3-Q4有望产量环比高增。4)雅化集团及赣锋锂业。 ----------------------- 天风金属 杨诚笑/田源/张斯恺(锂)
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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天齐锂业
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真知无价,用钱说话
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  • 肖昌峰
    热爱评论的老司机
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    2023-01-25 21:32
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  • 惊涛拍岸惊奇
    中线波段的散户
    只看TA
    2022-07-03 22:13
    感谢分享,谢谢~
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  • 只看TA
    2022-07-03 11:20
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  • 只看TA
    2022-07-03 10:48
    关注一波
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  • 只看TA
    2022-07-03 10:47
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2022-07-03 10:24
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  • 只看TA
    2022-07-03 09:37
    多谢老师的分享!
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