盈利预测：天孚通信是国内稀缺的光器件整体解决方案提供商，我们看好公司受益于5G基站建设带来的下游需求增长及自身出色的新品研发能力和光器件一站式供应能力，巩固行业领先优势。我们预计公司2021- 2023年实现营业收入11.84/15.96/21.68亿元，实现归母净利润3.63/4.93/6.65亿元，对应EPS0.93/1.26/1.70元，维持“增持”评级。