【长江策略|重要观点重申】央行最新表态会对市场带来什么影响?
▍央行核心表达了什么?
(1)货币要先行,主要举措:不拖,保量、降价、调结构。2、保障:稳定银行负债成本。3、想办法从银行端推动宽信用。
▍有什么影响?
(1)对宏观流动性的宽松可以更加乐观。市场不缺流动性,估值有支撑。
(2)稳增长方向的确定性提高。从近几天的表态来看,稳增政策已逐渐从左侧向右侧漂移,但数据仍在中间态。回顾历史,宽货币到宽信用的胜率是很高的,不用过度怀疑宽信用的落地。
▍我们的观点:市场坚定看多,坚持去年11月观点,稳增长是重要线索,新老并举。结构上,新的选计算机、老的选地产。风格上偏均衡。
(1)大势乐观:剩余流动性充裕,估值支撑,宽信用预期,积极参与春季行情。
(2)结构上:稳增长新老并举,新基建选计算机、传统动能选地产。