两部委发布政策力推光伏屋顶、市场空间或达3000亿元，该领域占据“BIPV+装配式建筑”绝对优势地位

事件：7月13日，住房和城乡建设部、国家发展改革委印发城乡建设领域碳达峰实施方案提出，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%；到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达40%，推广钢结构住宅。

广发证券尉凯旋预计，“十四五”期间钢结构市场未来将保持两位数增长，市场空间广阔。从下游需求端看，今年以来在各部门支持下基建投资回暖，有利于钢构企业需求改善，钢构施工企业经营数据公告显示其2022年一季度订单实现了较高增速。

此外，光伏建筑全面铺开将更加利好钢构领域，预计2022-2025年光伏建筑屋顶市场空间分别为1593/2224/2767/3000亿元，钢结构龙头多以收购和投资光伏各细分赛道龙头切入BIPV光伏市场。

公司方面，尉凯旋看好：

①鸿路钢构：成本需求端优势突出，产能优势明显，利于与光伏建筑一体化领域相结合

②精工钢构：EPC及装配式业务发展迅猛，在手订单充裕，旗下设立精工能源、绿筑光能等子公司专门开展光伏业务；

③东南网架：前瞻布局BIPV，具备成熟的技术和丰富的项目储备；

④杭萧钢构：通过投资入股合特光电参与光伏建筑一体化产品。

供需格局改善，钢结构行业市场空间广阔

近几年来，国家密集出台钢结构建筑的指导政策，各省市也推出相应政策逐步跟进，钢结构建筑的渗透率有望持续升高。

从需求端看，今年以来各部门相继推出相关政策加码基建投资，根据国家统计局数据，2022年1-5月广义基建投资同比增长8.16%；2022年1-5月狭义基建投资同比增长6.70%，基建投资增速明显提升，而基建投资回暖有利于钢构企业需求改善。

尉凯旋预计，2022-2025年，我国钢结构建筑行业用钢量可达9239/10280/11474/12812万吨，同比增速可达11%/11%/12%/12%，未来市场空间广阔，同时近期市场钢价回落明显，钢结构企业成本端压力缓解为其带来更大的利润空间。

光伏建筑行业提速，钢构企业向BIPV领域延伸

无论是钢结构建筑还是光伏建筑，都是建筑节能减排的有效手段。公共建筑、工商业建筑作为BIPV的主要应用场景，正是钢结构的优势领域。相比混凝土屋面，钢结构屋面与光伏建筑更加契合，与BIPV也更加适配。

此外，钢结构的造价比混凝土结构略高，这一直是提高其渗透率的制约因素，与BIPV结合后该劣势得以被光伏发电所产生的效益所弥补。目前多数传统建筑企业开始往BIPV业务延伸，主要由建筑钢结构、幕墙、工程三类企业组成，代表如森特股份、东南网架、江河集团、杭萧钢构、龙元建设等。

据测算，整县推进光伏试点总装机规模达169GW，总体市场规模预估可达7605亿元；从光伏建筑屋顶整体市场看，2022-2025年光伏建筑屋顶市场空间分别为1593/2224/2767/3000亿元，其中BIPV系统屋顶市场空间分别为50/123/215/300亿元。