耐火材料大涨，小赛道迎来大机会？
学徒99
航行五百年的散户
2022-07-20 10:09:53
相比动不动就千亿、万亿的新能源赛道来说，这个赛道很容易被人忽视。虽然是小市场，并不代表没人重视。最近河南高层也发文，说要将洛阳耐火材料的产业规模推升至300亿元以上，别忘了去年这个数是80亿。这个涨幅，是否给足了想象空间？
耐火材料凭借着能承受1500摄氏度以上优良特性，在钢铁、有色等行业起着至关重要的作用。而且过去十年，是我国工业快速发展的十年，也顺便带动了耐火材料的需求。就以2020年的应用领域为例，冶金行业对耐火材料的需求超过70%，其中占据多数的就是——钢铁。我们来做个简单的测算，如果一吨钢消耗的耐火材料的价值是65元左右。如果按照全国粗钢产量10.5亿吨来算，那耐火材料在钢铁行业的市场规模大致就是680亿元，其他领域的同理可得。从钢铁行业的发展趋势来看，压减粗钢产量已经刻不容缓。一方面是为了抑制铁矿石价格的疯狂上涨，另一方面让钢材供需回到合理空间。
从过去的趋势来看，国内耐火材料呈现集中度上升的趋势，而且未来随着环保要求和新建产能门槛抬升，盈利能力不强的中小企业更容易出清。除此之外，参照全球市场的情况，全球CR8的市场份额约47%。
在耐火材料原材料丰富的辽宁、河南两地，呈现小公司林立的格局。所以这个市场的投资逻辑是要找做的更好的公司，也不是押注整条赛道，比较优势就显得更为重要。从竞争情况来看，行业前三北京利尔、瑞泰科技、濮耐股份属于第一梯队的玩家，营收还是利润远超其他玩家。展望未来，谁能抓住技术升级的牛鼻子，谁就有望跑出加速度。 S濮耐股份(sz002225)S S中通客车(sz000957)S S赣能股份(sz000899)S
耐火材料凭借着能承受1500摄氏度以上优良特性，在钢铁、有色等行业起着至关重要的作用。而且过去十年，是我国工业快速发展的十年，也顺便带动了耐火材料的需求。就以2020年的应用领域为例，冶金行业对耐火材料的需求超过70%，其中占据多数的就是——钢铁。我们来做个简单的测算，如果一吨钢消耗的耐火材料的价值是65元左右。如果按照全国粗钢产量10.5亿吨来算，那耐火材料在钢铁行业的市场规模大致就是680亿元，其他领域的同理可得。从钢铁行业的发展趋势来看，压减粗钢产量已经刻不容缓。一方面是为了抑制铁矿石价格的疯狂上涨，另一方面让钢材供需回到合理空间。从过去的趋势来看，国内耐火材料呈现集中度上升的趋势，而且未来随着环保要求和新建产能门槛抬升，盈利能力不强的中小企业更容易出清。除此之外，参照全球市场的情况，全球CR8的市场份额约47%。在耐火材料原材料丰富的辽宁、河南两地，呈现小公司林立的格局。所以这个市场的投资逻辑是要找做的更好的公司，也不是押注整条赛道，比较优势就显得更为重要。从竞争情况来看，行业前三北京利尔、瑞泰科技、濮耐股份属于第一梯队的玩家，营收还是利润远超其他玩家。展望未来，谁能抓住技术升级的牛鼻子，谁就有望跑出加速度。 S濮耐股份(sz002225)S S中通客车(sz000957)S S赣能股份(sz000899)S
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