公司围绕技术创新，产品迭代+新品拓展有望带动业务快速增长。目前12英寸高压超级结MOSFET技术进 入大规模稳定量产，并推出了25V-30V低压超高速SGT MOSFET与150V SGT MOSFET等多款新产品。同时， 第四代GreenMOS高压超级结技术、第二代超级硅功率MOSFET器件与TGBT等技术研发成功。

其中，公司 IGBT产品达到国际主流第七代IGBT技术水平，第二代TBGT技术开发顺利进行。 公司紧握国产替代机遇，深耕汽车/新能源/数据中心/工业等应用领域。公司目前客户包含英飞源、通用 电气与宁德时代等头部企业。

车规产品方面，公司开发的并联SiC 二极管的高速系列TGBT被用于替代已有 的SiC MOSFET方案，新能源汽车车载充电机领域的终端客户涉及多个国内主要的新能源汽车品牌。同时， 公司积极开拓海外市场，目前在欧洲市场扩展顺利，相关产品已经在工控与家电等领域送测认证。 

 我们预计公司以22/23/24年净利润分别为2.51/3.52/4.64亿元。23年对应目前市值，PE倍数仅50倍，公 司技术不断创新且以SJ Mos、IGBT高压产品为主，在新能源需求不断超预期的背景下，持续重点推荐