公司耕耘十余年，成长为一站式光器件解决平台供应商，产品拓展能力突出。进一步拓展激光雷达配套 光学组件，头部厂商进展顺利，再次证明公司强大的研发和产品拓展能力。激光雷达行业到2026年复合增 速预计超过100%，公司今年实质性突破后，展望未来激光雷达业务占比有望进一步提升，打开更大成长空 间。前期定增拓展光引擎项目今年也开始规模上量，面向头部算力网络客户，进一步拉动公司营收和利润 增长。展望23估值22倍，成长性突出，激光雷达等增量看点众多，建议持续重点关注。

重申核心逻辑如下：

 1️⃣公司21年收入突破10亿大关，21Q4单季度向上拐点确认，22Q1-Q2延续良好成长态势，在疫情等不利因 素下仍然再创单季度收入新高，充分受益全球数通高景气以及品类持续拓张。 

2️⃣利润率角度看，22Q2单季度净利率达到30.85%，环比提升1.3个百分点，同比提升3.2个百分点，经营质 量的持续提升。随着公司收入持续上量，规模效应不断体现，汇率波动也带来一定正面影响。 

3️⃣新业务拓展上看，1）激光雷达公司为头部激光雷达客户提供各类光学组件，单台激光雷达中的产品价值 量可观，随着未来激光雷达市场出货量的高速增长，有望逐步为公司带来更大增量弹性；2）高速光引擎产 品开始规模上量，在手订单充足，江西产能继续扩张保证未来持续快速上量需求；3）医疗检测等其他方向 公司积极储备。公司产品拓展能力强，从光器件、有源封装、光引擎到激光雷达器件等，不断证明公司技 术实力和市场竞争力。预计公司22-23年归母净利润分别为4.1、5.4、7.0亿元，对应22-23年29、22倍市盈 率，建议重点关注。