其中二季度公司实现营收4.90亿元,同比增长33.20%,环 比增长18.50%;归母净利润0.25亿元,同比增长502.28%,环比增长49.11%;毛利率/净利率分别为 19.26%/4.70%,同比-4.47pct/+4.26pct,环比+1.61pct/1.28pct,主要系公司持续强化全过程数字化带动 降本增效。分业务看,22年上半年EPC业务实现营收7.65亿元,同比增长82.86%,毛利率12.59%,同比下 滑1.22pct;勘察设计实现营收1.19亿元,同比降低10.20%,毛利率51.88%,同比提升2.10pct;智慧能源 0.13亿元,同比增长6.25%,毛利率50.34%,同比提升4.88pct,智慧能源高毛利率项目加速落地贡献盈利 弹性。
公司聚焦新能源领域,布局绿色能源与数字能源,风光储EPC全面发力,强化与宁德时代合作深度助 力公司加速迈向设计-开发-安装-运维全流程数字化的新能源服务商。
优秀资质与机制体现风光储项目拿单能力,海上风电、光伏、储能同频共振。22年上半年相继中标平潭 外海风电场EPC(4.33亿)、青洲一二项目基础EPC(2.01亿)等大额优质订单,下半年户用光伏开发有望 加速放量,风光储订单放量与数字能源模式稀缺将带来戴维斯双击。
盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024年EPS为1.30/2.08/2.68元/股,考虑公司业务布局全面契合新 型电力系统建设方向,与宁德时代合作持续深化,风光储细分领域格局强化,参考可比公司估值,给予公 司2022年55xPE,对应合理价值71.45元/股,给予“买入”评级。