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Topcon+HJT版本的“光伏EVA粒子”,该材料未来4年需求有望增长7-10倍
有趣的天空
2022-08-15 22:30:45

N型光伏粒子(卫星化学、岳阳兴长、皖维高新):①国盛证券王磊看好POE产品的阻隔性、强抗PID能力、无醋酸等特性,使其成为了目前双面组件及N型电池、异质结电池的主要封装胶膜,预期到2025年,光伏用POE粒子需求达到65万吨,复合增速达48%;②α-烯烃是制约POE生产的“卡脖子”要素,目前我国仍主要依赖于进口,国产厂商中,卫星化学通过自研成功完成突破,已有3款项关专利申请,此外万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等企业皆有相关中试线布局,进度最快的预计年内达产;③若EVA粒子后续价格冲高,POE国产化短时间又难以解决,国内也可能会选用PVB进行替代,目前PVB主要在光伏BIPV上使用,其优点是能够增强玻璃强度,受益企业主要为皖维高新;④风险提示:全球需求不及预期,产能释放不及预期等。

而,由于预期EVA粒子价格上涨,目前市场也开始关注EVA粒子的替代材料,目前主要有两个方向——POE粒子和PVB粒子。

国盛证券王磊指出,POE产品具备优秀的阻隔性、强抗PID能力、无醋酸等特性,使其在N型电池、异质结电池时具备了其他封装材料不具备的天生优势。在N型化发展的过程中,POE类胶膜渗透率提升是必然的趋势,预期到2025年,光伏用POE粒子需求达到65万吨,复合增速达48%。

其受益标的包括:实现α-烯烃突破的卫星化学,以及万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等。

此外,若EVA粒子后续价格冲高,POE国产化短时间又难以解决,国内也可能会选用PVB进行替代。目前PVB主要在光伏BIPV上使用,其优点是能够增强玻璃强度,受益企业:皖维高新。

光伏需求加速提升,N型技术渗透率带来最强α

N型单晶、异质结电池对环境的耐受性减弱,需要胶膜提供更多保护,而使用EVA胶膜进行高效光伏电池尤其是N型晶硅电池的封装,在加速老化条件下组件功率会迅速下降,组件的长期可靠性难以保证。

在此背景下,POE类产品成为了目前双面组件及N型电池、异质结电池的主要封装胶膜,其分子链结构稳定,老化过程中不会分解生成酸性物质。

王磊认为,未来五年是N型化快速提升的阶段,对于POE粒子的需求也将呈现大幅增长,预期到2025年,光伏用POE粒子需求达到65万吨,复合增速达48%,到2030年粒子需求超过150万吨,复合增速达18%。

POE粒子高生产壁垒,海外垄断,国内厂商加速突破

α-烯烃是制约POE生产的“卡脖子”要素,目前我国1-辛烯仍主要依赖于进口,国内α-烯烃催化剂研发处于起步阶段,卫星化学通过自研成功完成突破,已有3款项关专利申请。

此外,POE材料催化剂过往的发展受限于技术难度及专利限制,进展较为缓慢,而目前该专利已经到期,国内厂商加速突破:

①卫星化学:2021年公司α-烯烃及POE项目完成中试设计,并于2021年12月28日签署新建包含年产10万吨α-烯烃与配套POE项目。今年6月10日,子公司连云港石化1000吨/年α-烯烃工业试验装置项目环境影响评价一次公示,宣示项目步入落地实施阶段。

②万华化学:2021年公司POE中试装置投产,产出合格产品,标志着公司已完成中试,后续将加快推动相关产能的建设;

③斯尔邦(东方盛虹):前期已在研发POE项目,目前正在进行800吨/年中试装置建设,2022年5月27日,斯尔邦石化POE中试项目进行环评审批,拟在连云港石化产业基地建设800吨/年POE中试装置,预计年内投产;

④岳阳兴长:2021年公司公告《岳阳兴长聚烯烃新材料项目投资协议》,项目计划投资12亿元,其中一期规划项目为30万吨/年聚烯烃,及配套15万吨/年专用料改性造粒线。

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  • 只看TA
    2022-08-16 07:03
    EvA受益股为何没有联泓新科呢?
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    于2022-08-16 08:21:49更新
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  • 只看TA
    2022-08-17 15:54
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  • 韭菜鸡蛋🥚
    韭菜种子
    只看TA
    2022-08-16 09:07
    再早点就好了,才知道为啥这个涨这么厉害!
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  • 只看TA
    2022-08-16 08:42
    漏了联泓新科!
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  • 只看TA
    2022-08-16 08:26
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    2022-08-16 08:15
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    2022-08-16 07:38
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  • 只看TA
    2022-08-15 23:36
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  • 只看TA
    2022-08-15 23:07
    谢谢分享
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  • 逆行斑马线
    为国接盘的散户
    只看TA
    2022-08-15 22:54
    才搞明白,感谢分享
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