长青股份：受益竞对工厂事故带来巨大涨价弹性-韭研公社

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长青股份：受益竞对工厂事故带来巨大涨价弹性

我是无名小韭菜

2022-08-16 21:58:18

长青股份：

1、海利尔事故后的最受益者。长青吡虫啉/啶虫脒合计4000吨，噻虫嗪3000吨，判断海利尔吡虫啉/啶虫脒5000吨，噻虫嗪/噻虫胺3000吨，事故整改时间会相对很长（因后面有大会），吡虫啉已停报，涨价是必然趋势，8月初涨5000元表明吡虫啉已经供需偏紧，假设停产3个月，吡虫啉可看30万/吨，长青弹性巨大，叠加可以跟涨的噻虫嗪，弹性为7000吨*税后11万净利=7.7亿。

2、基本盘稳，主营品种多为格局较好的定制品。除吡虫啉/啶虫脒外，氟磺胺草醚/ 烟嘧磺隆/氰氟草酯/丁醚脲/氟虫腈/茚虫威原药价格稳中有涨，贡献了今年将近4个亿的盈利。

3、宜昌新基地陆续达产达效。目前宜昌基地产能包含2000吨菊酯、1万吨金都尔、3000吨噻虫嗪、600吨氟虫腈、2000吨氟磺胺草醚原药等，有望四季度逐步达产，明年贡献将近2个亿净利。

不考虑吡虫啉涨价，
22年收入预期45亿，净利润4亿。
23年收入预期65亿，净利润5.5-6亿。15X 对应90亿市值。

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