华达科技：被忽视的CTC龙头，翻倍空间

公司深耕于汽车零部件领域，产品包括乘用车冲压件、焊接件，同时通过收购江苏恒义和深圳云图切入电池托盘及汽车电子业务。公司实施“总部经济”发展战略，并实现与各主机厂“近距离”生产配套服务；公司同步开发能力突出，客户资源优势明显。

深度绑定宁德时代，CTC后公司单车价值量翻倍。江苏恒义主要生产电池托盘总成、壳体等产品，绑定宁德时代、上汽集团、小鹏等知名车企，21年收入7亿，对应单车价值量2000元，随着宁德时代发展CTC方向，恒义有望与宁德时代深度合作，单车价值量也将翻倍，达到4000元。

在手订单超过40亿，明年有望成为Tesla供应商。恒义正在与T客户接触，预计明年下半年开发完成，后年供货，占T客户1/3份额；恒义目前在开发车型高达30款，保障未来几年爆发式增长。

估计22~24年归母净利润5亿、7亿、10亿，22年估值仅20倍，给40倍估值，一倍空间。