闻泰科技电话会交流纪要

闻泰科技1H22业绩交流会纪要

【管理层讲话】

1Q22公司实现营收148亿，归母净利润5亿，其中，半导体业务净利润8.5亿，产品集成业务亏损4000万，光学业务亏损3000+万。除此之外，一季度公允价值波动较大，包括并购贷款利息、所得税影响等非典型因素。

2Q22公司实现营收137亿，同比增长7.2%；毛利率17.3%，基本持平；归母净利润6.8亿，环比增长35%，其中，半导体业务净利润8.7 亿，产品集成业务亏损1.7亿，光学业务净利润200万。二季度公允价值波动较小，在几百万左右。除此之外还有并购贷款利息4000万，所得税等其他项亏损大概2000万左右。分业务来看∶1、半导体业务

1H22公司半导体业务营收76.59亿元，同比增长13.72%，净利润17.26亿元，同比增长30.72%。分季度来看，1Q22营收为36.97亿元，净利润为8.54亿元；2Q22营收为39.62亿元，净利润为8.72亿元。二季度盈利水平达到历史高点。

上半年半导体市场区域分化，呈现了结构性的增长，其中，电动智能汽车、工业的半导体市场需求增长较为强劲，MOS、逻辑等产品持续呈现供不应求的局面。在此背景下，安世半导体的市场份额快速提升，产品竞争力非常突出。

分下游应用来看，1H22汽车收入30+亿，同比增长21.3%，占比48%；工业收入近20亿，同比增长24%，占比24%，汽车和工业是半导体业务增长的主要动力。从消费来看，虽然行业总体消费领域是疲软的，但是公司半导体在消费市场仍然具有相对优势，一方面，消费占比较低，移动和可穿戴占比16%，计算机占比6%，消费占比6%。另一方面，高端客户占比较高，一些单一的高端客户，收入占比非常高，能够实现同比10%以上的增长。因此由于消费占比较低，且客户结构优质，使得消费领域受行业影响较小。

分产品来看，MOSFET产品紧缺，且公司的MOSFET大部分用于汽车。因此上半年MOSFET实现收入22.87亿，同比增长23%，也体现出公司的产品在汽车和工业的各领域的领先竞争力。

此外公司的存货水平较年初有所下降，进一步表明公司的增长是健康的增长。因此公司半导体的增长动力主要体现在汽车和工业上，这也是安世半导体非常大的优势。所以我们也相信，安世包括公司半导体业务，有能力在与广泛的客户合作系的基础上，凭借着公司在MOSFET、逻辑等产品的优势，配合产能的提升（包括自有产能提升和临港产能的落地），实现长期的增长目标。2、产品集成业务

1H22产品集成业务收入194亿，同比增长7.82%，毛利率8.5%，净亏损2.16亿。分季度来看，1Q22收入103亿，亏损4000万，2Q22 收入91亿，亏损1.76亿。收入环比下滑主要系二季度疫情和手机出货量下降的影响；净利润环比下滑主要系收入收入规模下降，导致毛利润下降，在固定费用不变的情况下，净利润下降。从净利润构成来看，手机业务其实还是盈利的，但是由于公司进行了一些战略布局，同时布局了锂电服务器、汽车电子、包括特定的客户业务等，这些业务仍处于启动的初期阶段，为转量产筹备的投入和固定费用，是导致亏损的原因。上半年，手机等消费电子市场需求低迷，对公司传统ODM厂商造成了影响。面对这些影响，公司也在积极进行战略布局，打造核心竞争力。公司也在积极拓展国际客户，为未来产品集成业务提供了很好地增长空间。目前公司产品集成业务国外客户占比在50%以上，可以体现出公司国际化布局已经是初显成效。公司过去两年也是积极地开发新客户、拓展新产品，今年以来逐步的开始收获。所以公司非常坚信与国际大客户的合作能够给公司带来积极地增长空间。3、光学模组业务

1H22光学模组业务亏损0.37亿，归母净亏损0.26亿。分季度来看，1Q22亏损3900万元，2Q22盈利200万元，也是光学业务的首次盈利。主要原因是汇率损益的影响，扣除汇兑损益及所得税影响后，2Q22较1Q22减亏2000万元。所以这块业务通过我们的管理已经提效。

光学模组业务中，公司从去年年底开始启动双摄产品的供货，目前新型号的产品验证工作正在顺利进行。我么也相信光学模组所拥有的先进封测技术能力和先进封测设备的研发能力，能够向国际一流大客户供货，有助于公司深入的切入光学赛道，打开上游产业链的核心环节。目前公司也正在推进光学先进技术产品在ODM手机、锂电、车载光学等领域的应用，塑造光学业务的增长点。

总结来看，公司积极的整合通讯、半导体、光学业务的产品、客户和供应链资源，加强这些业务板块的客户协同，产品协同和技术协同，实现相互赋能，推动公司从服务型公司向产品公司转变。公司整个业务发展过程中，也是坚持可持续发展道路，也坚决的践行碳中和的战略，通过技术创新推出大量环境友好的、高性能低功耗的半导体芯片和终端产品，推进企业和环境的可持续发展。同时，公司也在坚持全球化布局，积极拓展海外优质客户，打造国内外双循环体系，增强公司的抗风险能力。

【Q&A】

Q∶安世在海外的布局?未来产能情况和产品布局?

首先，汽车半导体增长非常快。目前汽车半导体单车价值量700美金，26年会增长至2000美金，也就是说未来五年有3倍以上的增长。假设出货量1亿台/年，单车2000美金意味着一年2000亿美金的市场规模。所以目前看来汽车的需求非常旺盛。其次，工业增长非常可观。此前提到，汽车和工业占营收超过70%，因此安世的业务实现了比较好的发展。对于消费，大家都知道未来的不确定性比较大，但是汽车和工业的增长比较确定，对安世形成了强大的支撑。

对于海外的布局，一方面，公司在接触更多的客户。此前公司的客户主要是Tier1，目前公司的客户增加了OEM客户，也就是车厂和我们直接的发生业务关系。近期公司与很多车厂签署了MOU和LTA，从订单来看，公司可以感受到汽车的紧缺。

对于产能的情况，Newport在上半年贡献营收不到2亿元，占比比较小。但是Newport未来可能无法带来很大的新的产能。因为公司与英飞凌的长期合约时间比较长，无法挪出产能给到公司自身。未来我们认为产能增加来源于两方面，一方面是外协的产能增加，但是成本会下降；另一方面公司增加支出带来的产能扩张，主要是曼彻斯特和汉堡，以及上海的临港，其中，曼彻斯特和汉堡厂是在原本的厂区新增设备，产能增加有限；临港厂预计今年年底能够实现小批量生产，明年市场量产，临港厂产能在7.5万片/月。

对于产品的情况，公司过去增长来自于老产品，安世有1.5万个产品种类，2.5万个客户，每年有800个新增产品种类。但是增长主要来自于汽车，例如美国某品牌，安世在上面的单车价值量47美金。其他品牌上面也有300-600多个种类的安世产品。所以增长的需求非常大。公司的增长，一方面是来自于竞对的放弃而增加的需求，另一方面是工业和汽车产业本身的增长。MOSFET产品需求非常大，如果产能没有问题，可以多卖10亿美金，目前MOSFET仍然没有缓解的现象，这种状态会持续到2023-24年。产品上，公司的研发投入从原来的2-4%，到现在的10%，主要是发展两条线，一个就是中高压功率器件，另外一个是模拟。临港厂未来会支撑三个平台，分别是MOSFET、Analog、IGBT。三个平台会是安世未来的主要增长点。

Q∶近期在安世海外做了哪些工作?

拜访美国、欧洲的客户和供应商；与荷兰安世总部管理团队、德国工厂运营和财务团队进行深入交流；拜访设备供应商、汽车大客户等。

Q∶1）在逆全球化大环境下，公司与北美大客户合作最新进展?2）公司产能扩张节奏，全球这些消费电子市场的前景判断?

A∶1）合作如预期，项目会扩，但受到疫情影响，转产和上单工作有延误，合作计划没变，具体进展会发公告；2）公司要建立海外基地去承接中国供应链以外的市场，支撑国际客户特殊时间供应链变化。20年公司进行了400多亩的印度基地建设，今年9月中旬可以交付使用，选择印度的原因是印度市场比较大和成本较低。

Q∶与从目前和北美大客户配套过程中，公司跟传统的组装业务起家公司对比，核心的差异化竞争力?

A∶研发能力、质量表现和供应能力，具体不便透露。

Q∶在车上，面对wolfspeed、英飞凌、以及国内很多做功率的厂商，公司这块业务定位

A∶公司肯定是全球第一梯队，公司在碳化硅和IGBT晚了点，氮化镓应该是全球最早的一批，公司看好400伏左右的IGBT市场，该市场会长期存在，因为碳化硅贵，供应紧张。

目前碳化硅状态非常紧缺，1）缺货主要来自晶棒，晶棒的供应是最大瓶颈，全世界做晶棒的没几家；2）量产产品主要是6时，6时产能比较小，做不了几个，目前8时还没有量产的，量产的基本是平面的。碳化硅基本用在800伏级别中高端机型，中高端机型也非常缺货。目前碳化硅增长非常慢，替换市场非常慢，大家想做，但没有那么多供应量，所以在全球汽车半导体每辆车平均下来，量非常小。

Q∶公司重点布局的产品品类、战略方向、客户类型?

A∶1）汽车和飞机上的屏，业务已经落地，并在逐渐增加客户。现在安世主要是卖车厂，我们有部分产品已经和车厂合作，比说汽车的屏，车厂已经在量产了，还有飞机经济舱、商务舱用的屏，也在量产中。2）Camera只做手机，现在也开始在做笔电、汽车；3）第二产业成立了专门的部门和车厂合作。公司希望通过安世半导体，加上模组、CPU业务、ADAS服务，Camera服务，虽然所以项目量产有营收了，但营收占闻泰比例较小，需要培育发展，公司希望能建立比较大的客户体系。

Q∶模拟电路发展情况，公司在达拉斯成立了模拟电路研发中心，情况怎样

A∶进展顺利，模拟当中主要是PMIC这块，是未来比较好的方向；产品明年能够量产。公司重视模拟电路，因为1）自身需求很大；2）汽车也用了很多。能够形成战略协同。

Q∶光学模组业务后续展望?

A∶目前转为盈利有内部管理的结果。1）希望把这个业务恢复，现在有新的业务在谈；2）公司内部也会给 ODM产品供应Camera提升；3）增加锂电研发，除了内部供应，也可以提供给外部锂电市场。