1、反内卷

你要坚信当今是坚决反内卷的，反内卷是新发展理念、新发展格局的核心。

人民币汇率从4月份的6.3 贬值至今天6.87

很正常 其实对应的是

一个国家的存量资产主体（房地产）贬值的过程

资产负债表衰退 流动性陷阱 信用弱货币強

同时

也是把过去金融、地产、民生等内卷捋平的过程，也是中国制造业成本下降、效率上升的过程，当然这个过程需要制度护航（市场化、法治化）。

如果干得好

意味着新型制造业资本溢价上升 最终能cover 掉存量资产的贬值损失

人民币重归升势

今天的A股市场其实是由这条主线逻辑来主导

2、西方滞胀

今天西方的滞胀

不是因为需求旺盛，投资和消费需求都很差

西方滞胀

是因为供给端塌陷

严重的供给冲击而致生产率显著下滑

潜在增长率往下坠

三四块钱一度电

3000美金的天然气

化工全瞎了 新能源全瞎了

民生都快瞎了

节衣缩食

………

全世界的供给端

发现只有

中国的制造业的价值高地

美股与A股1000和平均股价某种程度的负相关性 逻辑性强有強的道理

美股与港股 特别是港股科技股指数  以及美股与A50 与100的正相关性  也是強逻辑

3、G2长期历史性战略竞争

理解和预期咱家的决策 你要坚守一个基点

不会推出对美国有利的政策，也就是说

再不愿为人作嫁衣

这个是基点

过去二十年，全球的经济循环的双轮驱动逻辑，美国放货币，中国放信用，而中国消纳通胀，输出通缩产品，所以美国能继续不停的放货币，有利于他们资本市场维持温和的资产泡沫，继续发展他们的创新。

这个逻辑过去了

现在为什么提新发展理念 需要新发展格局

就是

要打破这个逻辑

你放货币，我不跟信用了

你就得通胀

你只能收货币，我也不帮忙缓解美元收缩的痛苦

我就不放信用 你治理通胀就得承受更多

股市下跌 抑制你创新动能

………

所以 有筒子预测什么十月后 什么強刺激 是猪油蒙了心  脑壳被门夹了

如果说

中国专心搞经济 那只能有一个东西

叫新发展理念 新发展格局

除此之外

其他东西 都已是昨日黄花

4、投资时钟

你要坚信时，钟巳经落入资产负债表衰退，不可逆。金融条件指向流动性陷阱。“信用弱货币强”，多低的利率贷款都发不出去，这个状态也叫“流动性陷阱”，这次这个状态将在相当长时间内难以改观。

意味着无风险利率可能会经历下落很大一个波段，很可能是一个不断打破历史新低纪录的过程。

对应的，股票市场大概率是一个有利于平均股价不断上升的场景，两个维度看：

一个维度是风格结构分化突出，占优次序为：中证1000优于中证500优于沪深300优于中证100优于A50

另一个维度是产业结构分化突出，一半是海水一半是火焰，新发展理念下的新能源、高端制造、农化、产业安全方向将是长期占优的资产形成方向。

为什么A股市场（中证）1000和（中证）500的股票比其他结构强很多？

因为1000的指数中间绝大部分都是制造业的公司，500中间它的主体也是制造业的公司。但300不是，100就更不是，50就更不是。

50、100、300中间的主体是什么？是金融、地产、大消费。过去繁荣周期的遗存。