欧洲电解铝停产减产，人民币战略性贬值，对冲美联储加息，利好中国铝出口：宏创控股

1、在拉尼娜现象的影响下，去年冬天气温异常寒冷，而欧洲居民取暖主要依赖天然气，导致天然气供需出现巨大缺口、价格飙升，于是欧洲地区的能源危机率先发酵。今年夏天，北半球又出现了罕见的持续高温、缺水和干旱。专家表示，今年可能是欧洲500年来干旱最严重的一年。严重的降水不足导致欧洲多条河流可能遭遇干涸，德国最大的水道莱茵河和中欧的多瑙河上的航运受到威胁，影响货物的贸易和流通。

中美欧电力供应来源：

2、俄乌冲突爆发之后，西方国家对俄罗斯进行制裁，俄罗斯对欧洲天然气“断供”进一步放大。能源供给方面，欧盟近60%的可用能源来自进口，对外依存度高。俄罗斯为欧盟提供了29%的石油、43%的天然气以及54%的固体化石燃料。

欧洲电价暴涨10倍，天然气暴涨5倍，8月CPI同比增加9.1%，欧洲、美洲通货膨胀爆表，美联储加息、欧洲央行加息，人民币战略性贬值，重大利好美元计价的中国出口产业。

欧洲电价已经飙升至纪录高位，而铝行业正成为首当其冲的受害者，挪威海德鲁公司宣布关闭年产17.5万吨位于斯洛伐克的铝冶炼厂，欧洲最大铝冶炼厂法国敦刻尔克铝业公司宣布减产22%，主要原因是每生产1吨铝大约需要14兆瓦时的电力。德国生产一吨电解铝成本约为4200美元，而伦敦交易所的铝期货报价仅为2300美元/吨，这意味着电解铝深度亏损。

9月7日，港股中铝国际盘中最高涨近24%，A股多数金属股票异动，近期有所回调主要受美联储大幅加息，及加息带来美国经济衰退及波及的影响。近期，全球各大铝厂减产，供给端出现严重的供给收缩，这样有可能对冲美联储加息，包括全球经济衰退等一系列影响带来的大宗商品的需求减少。目前来看，对处于相对比较低位且充分调整的铝，近期异动，有机构建仓的股票，将迎来不错的布局机会。

欧洲铝厂减产下，我们铝材出口增幅明显，同比增加29%，净出口同比增长94.5%，SMM统计，2022年海外新增产能预计无法抵消减产产能。根据国金研报数据分析，中国和世界产能如下：

说道中国铝行业，就会发现离不开一个人张波家族——山东首富。

中国宏桥为全球最大的电解铝生产商，2020年财富中国500强排名131位，年产624万吨，总资产1815亿，董事会主席：张波；

山东魏桥旗下云南宏泰，为云南四家大型铝企业之一，董事会主席：张波；

宏创控股为铝板块的A股上市公司，实控人：张波；

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作为中国铝业第一人张波的企业，拥有中国宏桥和山东魏桥的强大背景；

拥有全球销售网络，国外营销占比40%，出口以美元计价；

2022年营收19.77亿同比增长34.6%，归母净利润同比增长230%，市值45亿。

公司产品用于：各卷材、板材、带材、建筑、医药、食品、家用等。

公司营销网络遍布全球。

9月开始欧洲铝厂停产减产，将增加公司的出口，离岸人民币破7，将增加公司利润，业绩将会在3季报开始凸显。