下午茅台跳水，白酒、银行、保险等板块股价均跌破了4月低点。

市场风格变化，从高壁垒、躺赢公司转向了专精特性、自主可控。

但这些公司中不少还是在炒政策预期，未来业绩何时落地、落地多少还需要进一步看。这里就先看逻辑演绎到什么程度，已经市场对这条线的认可程度。

再来更新下龙净。每次写逻辑都有人在说我是忽悠人接盘，有点无奈。

首先，我只分享投资逻辑，昨天也说了就当个记录，记录一下自己的思考，和同好交流交流。大家觉得有道理的部分可以参考，觉得没有道理的自然可以忽略。都是成年人，要为自己的行为负责。

其次，判断一家公司的空间，难道不是应该看未来还能涨多少吗？只要未来还有空间，向下又有安全边际，那自然可以参与。这涉及到胜率和赔率的问题，可以去了解下凯利公式。

公司最大的看点是从环保向储能、风光EPC项目的转型。

储能未来具体规划要看公司公告，目前已知的是5Gwh磷酸铁锂储能电芯项目和持股49%的6Gwh锂电储能系统。其中锂电储能系统分三期建设，第一期1Gwh。据我了解未来储能项目的盈利能力将处于第一梯队，具体盈利水平大家可以自行参考目前已经出了业绩的储能公司。

风光EPC项目，主要应用场景是紫金的矿山，公司收购了紫金旗下三家新能源子公司，目前开展了小部分业务，未来紫金在各个地区的矿山配套风光项目都将交给龙净来做。

目前卖方给的数据是紫金矿山风光项目总需求在3Gw以上，我自己测算下来远期量级更加乐观。

我测算下来，未来储能、风光EPC项目落地后，营收体量将达到甚至超过环保主业的水平，环保业务每年营收100亿元左右，意味着未来将是一家200亿营收、15-20亿利润的新能源企业。而目前龙净150亿市值，对应的估值仅有10倍PE，远期可以期待公司估值从环保估值水平转向新能源估值水平。

现在由于ST导致每天的买盘有限，很多资金买不到量就只能选择转债。

一般ST摘帽前后都会有一波摘帽行情，如果一切正常的话，公司明年就会摘帽，值得长期跟踪。