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1120摘录

波罗

2022-11-20 22:11:18

1、个股(不分先后）

凯瑞德：股权转让后或涉酒

◇公司11月17日晚间公告，拟将2021年重整计划中留存的5150万股（占公司现有总股本的14.01%）通过司法划转方式过户给宁波歌德盈香商贸有限公司，划转价款2.97亿元（5.76元/股），若司法转让完成，宁波歌德将从未持有公司股份的状态变成公司第二大股东。
◇宁波歌德是歌德盈香全资子公司，其兄弟公司宁波歌德盈香酒业有限公司持有全兴酒业33%股份。歌德盈香是中国老酒运营商和新零售酒商，是茅台和五粮液主流产品的一级经销商，拥有酒业O2O运营平台“也买酒”，拥有线下门店逾百家，遍布全国20多个重点省市。歌德盈香还拥有酒行业投资并购业务，是国内规模领先的酒类实物基金管理公司，现已发行十余支陈年白酒基金，累计管理资金余额10亿元。（与歌德盈香同类型公司华致酒行A股上市，截止今日市值106亿元。）
◇凯瑞德此前涉酒：于2022年9月9日在茅台镇注册贵州秦楚酒业有限公司，但在17日晚间的公告中，公司表述“宁波歌德盈香商贸有限公司成为股东后，公司在国内暂无开展白酒生产与销售业务的计划。”

科力远：取得矿权，打通产业链，营收目标三年280亿

◇22年11月18日晚公告，孙公司金丰锂业拟以3.5亿元收购东联公司70%的股权，协议签订后，科力远将通过金丰锂业取得东联公司控制权，取得东联公司旗下同安瓷矿等四个地下开采锂矿的开采权。此前公司参与四个地下矿资源的开采，间接持有东联公司约21%股权。四个矿合计氧化锂资源储量为5.81万吨，按照1：2.47的比例转化为碳酸锂就是14.3万吨。
◇22年11月18日讯临武县已签约含锂多金属矿采选、碳酸锂及锂电池生产项目，总投资566亿元。临武县考察的50余家锂矿资源开发企业，其中科力远已进入协议洽谈阶段。在这之前，临武县已有多起科力远参与锂矿报道。临武是我国新近发现的新的云母锂矿区，铌钽锂矿体储量7478吨（Nb2O5+Ta2O5），平均品位Nb2O5+Ta2O50.026%，Li2O 0.65%。
◇22年11月18日晚公告，公司转让宜春力元股权给常德力元股东，并将常德力元股权向宜春力元增资，通过宜春力元寻求与新能源电池产业链上下游企业形成战略合作，实现构建锂电全产业链目标。
◇22年11月17日业绩会上表示，公司预计到明年年中完成1万吨碳酸锂产能建设，明年年底完成3万吨产能建设。10月10日，公司控股孙公司购买资产用于建设金属锂卤水产线。已具备了碳酸锂前端产品——卤水的生产能力，并将在2023年分阶段实现30万方含锂卤水。公司提出三年280亿营收目标。
◇公司是丰田 HEV 车载动力电池在华唯一供应商，也是国内搭载 HEV 车型最多的动力电池关键材料供应商。 2021 年末，公司具备 48 万台套/年的 HEV 车用泡沫镍和极片产能。我国 HEV 节能乘用车销量从 8 万辆增长至 58.6 万辆，2022H1 销量为 37.1 万辆，同比增长 50.0%。2021 年公司 HEV 动力电池用正、负极片销量分别为 8219.15 万枚、1113.28 万米，分别同比增长 70.3%、43.1%。

圣诺生物：技改车间已投入使用，但产线仍处于饱和状态

◇11月18日盘后公告纪要，公司为缓解原料药和CDMO产能不足及饱和生产状态，对现有产线进行技改，相关车间已于年中完成建设并投入使用；但受限于疫情反复及前期高温限电等因素，原料药产线仍处于饱和状态。
◇公司是国内最具实力的多肽研发生产企业之一，能够为多肽创新药和仿制药提供全链条定制生产服务，涵盖从药物发现、临床前研究，到临床试验和上市销售的完整药物开发周期。
◇此外公司获得欧洲醋酸奥曲肽原料药CEP证书，可在欧洲及承认CEP市场销售；同时，公司醋酸加尼瑞克原料药通过药监局的上市审批，对公司未来的经营业绩将带来积极的影响。

海源复材：隆基异质结电池转换创记录，铜电镀工艺受关注

◇驱动：22年11月19日，隆基绿能自主研发的硅异质结电池转换效率达到26.81%，创全球硅电池最高纪录。机构分析称大概率是通过光刻工艺来完成HBC电池铜电镀图形化，以保证铜栅线形貌更好、宽度更细。
◇21年12月，公司与苏州捷得宝签署《设备买卖框架合同》，计划共同完成5GW高效异质结电池产能建置项目，一期拟先行采购1GW异质结电池设备（含单面微晶及铜电镀工艺）。
◇22年6月公告显示，21年12月与捷得宝签订5700万元加工设备合同，进口设备未到货。21年12月，公司接受调研表示，目前铜电镀做验证的客户，国内外大概有12家，其中8家是HJT，其他4家是TOPCON。
◇22年11月11日公告变更2.7GW N型高效光伏电池项目，投资额由7亿元增加至9.75亿元，主要增加机电及动力系统2.75亿元。预计23年12月建设完成，项目达产后，可实现年销售额30.41亿元，年利润1.39亿元。

恒久科技：与中船汉光业务和逻辑高度相似

◇中船汉光炒作核心逻辑：1）打印复印静电成像耗材墨粉行业龙头；2）国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产OPC鼓的少数企业；3）信创逻辑，配备有安全信息管理系统的信息安全复印机。
◇恒久科技主营业务：激光OPC鼓，营收占比88.94%；碳粉、硒鼓及其他耗材，营收占比6.34%；信创+信息安全，子公司闽保信息是一家从事信息安全领域软件开发及系统集成的高新技术企业，已经成为福建省内为党和国保密事业模式创新的试点和重点企业。

浩瀚深度：中标中国移动互联网DPI集采项目

◇11月18日晚公告，公司中标7,955万元的中国移动相关采购项目，正式确认公司为中国移动22年至23年互联网DPI集中采购项目的中标人。公司相关产品已广泛部署于中国移动、中国联通、中国电信等主要国内电信运营商的骨干网、城域网/省网、IDC出口等各层级网络节点。
◇网络可视化热度高，11月16日网信办修订《互联网跟帖评论服务管理规定》发布施行。国务院新闻办11月7日发布《携手构建网络空间命运共同体》白皮书。机构分析称，发布会中将“加强网络内容建设塑造主流舆论新格局”放在开篇首位；结合中移动今年流量集采同比超过2倍，远高于17年4G全面落地时的1.4倍，网络可视化将迎来新一轮的浪潮。公司属于网络可视化行业垂直一体化发展的企业，位于网络可视化行业第一梯队。

东方日升：拟投建年产10GW高效太阳能电池项目

◇事件：11.18盘后公告，拟27.57亿投建年产10GW高效太阳能电池项目，分两期建设，其中一期6GW，初定建设期2022.11~2023.10；二期4GW，初定建设期2024.11~2025.10。
◇根据项目投资额预计技术路线或为TOPCon。22年末公司电池产能约15GW，组件产能约25GW，电池产能仍存在10GW缺口。预计一期6GW将于2023年投产，有助于公司补齐电池产能缺口。
◇当前公司部分PERC产线升级TOPCon后运行数据良好，15GW PERC产线计划改造为TOPCon，2023年末公司TOPCon电池产能有望提升至21GW，在明年电池产能紧缺的背景下有望提升利润。
◇当前公司110μm厚度的HJT电池效率已达到25.5%，良率达到98.5%，计划与2023年底前建成15GW HJT电池+组件产能。若TOPCOn、HJT项目进展顺利，至2023年底公司将建成36GW电池+40GW组件产能，其中N型电池达36GW。
◇券商预计2023-2024年公司净利润分别为15.6亿、21.5亿，对应PE分别为15X、11X。

2、题材

特高压：即将迎来大规模开工，更多规划有望出台

◇22年底至23年特高压将迎来大规模开工，已纳入规划的“三交九直”项目中川渝、张北-胜利已于近期核准开工，预计大同-天津南也将加快，9条直流项目最晚23年初全部开工建设。新能源大基地外送规模大，预计未来几年将陆续扩充特高压规划建设规模。
◇平均一条特高压直流需要2个换流站，每个换流站4个换流阀，一个换流阀2亿；23年准备开工的4条直流对应总需求64亿。存量上2010年之前的直流项目将换流阀改造成柔直阀（一台需要1-2亿），周期更短，2-3个月可完工。国网、南网每年会有3-4条线进行改造。
◇相关公司
派瑞股份：换流阀用晶闸管龙头企业，充分受益特高压直流建设放量；
许继电气：换流阀核心制造企业，直流特高压弹性标的；
中国西电：变压器、GIS、换流阀全面布局，交直流特高压核心标的；
平高电气：GIS龙头企业，交流特高压核心标的。

蜂巢能源科创板IPO获得受理

◇11月18日盘后公告，蜂巢能源科创板IPO获得受理。公司主要产品包括电芯、模组、电池包及储能电池系统，主要应用为新能源汽车及储能。22H1蜂巢动力电池出货量达到3.92GWh，装机量国内排名第六。22年H1产能/产量/销量6,987/4,262/3,331（MWh），三元电池占比78%，磷酸铁锂占比15%。
◇公司拟募投三个项目分别为年产电芯47.41GWh、年产30.24GWh动力电池、年产29GWh能量型动力电池组。
◇国内客户包括长城汽车、合众、领跑、小鹏、岚图、塞力斯等车企电池系统项目。海外市场，公司与stellantis 集团达成总价值160亿元的全球合作项目，stellantis全球市占率约7%。
◇主要供应商：长远锂科(供应商占比9%)、容百科技(8%)和当升科技(6%)。

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