光伏行业将迎巨变，未来3年格局重塑，一切要从石英砂说起
下半年，光伏行业将迎来一个转折点。
我们知道木桶理论，木桶容量取决于最短的板。而在产业链价值分析上，产业链上大部分利润会被最稀缺的环节拿走。就好比当10个人只有9瓶水时，一瓶水的价格会涨到多少呢？会涨到直至有一个人买不起为止。
而硅料，就是光伏产业链过去几年最短的板。
光伏产业链主要包括硅料→硅片→电池片→组件（当然也有其他环节如辅料、逆变器、设备等，今天并不讨论）。主链上的这几个环节几乎没有什么技术门槛，历来都是一个极其内卷的行业，拼的是规模与成本管控。
由于产品自身特点，硅料扩产是比较慢的一个环节，因此，过去几年，硅料一直都是产业链上的卡脖子环节，硅料吃掉了产业链7成的利润，占最终组件的成本80%以上。这也是如中环等硅片企业为什么一直在推进硅片的薄片化，做的越薄，越省钱啊！
然而，这种情况正在悄悄地发生改变。
最早在2022年初的几个月，一些二线的硅片企业，开始反映出缺少石英坩埚，可能面临停产的问题。最初，在行业内并没有得到太多的关注。
后来分析师们调研了几个一线硅片企业，发现大家真正缺的并不是石英坩埚，而是高纯度的石英砂，而全球只有美国、印度有可以稳定供应石英砂的矿。所以这个环节的关键，既不是石英砂的提纯技术，也不是坩埚的生产能力，而是石英矿本身。
随着分析师们进一步对这个环节进行深入调研，渐渐意识到光伏石英砂没有那么简单，与普通的建筑石英砂完全不同。虽然说是叫高纯石英砂，但实验室合成出来的石英砂也是有的能用，有的就不能用，似乎既需要较高的纯度，又需要某种杂质的含量刚刚好。
石英砂不同于硅料，硅料的成本占了组件成本的80%多，硅料涨价涨太多，会抑制电站运营方的需求，毕竟电站方不会亏钱去上新能源发电。而石英砂不同，石英砂在硅片生产过程中成本才占了1%左右，哪个硅片厂家会因为这点成本而错过在硅片上挣大钱的机会？
于是，石英砂企业开始惜售，而硅片厂家又大量的补库存，石英砂价格从此一天一变，而A股上市公司石英股份的股价也是一骑绝尘。
高纯石英砂
据估算，23年硅料支撑光伏装机500Gw，石英砂330Gw，IGBT360Gw，EvA粒子410Gw，可见，就在22年下半年，光伏产业链的卡脖子环节将由硅料转换到石英砂。
当这个时点来到后，光伏产业链格局将重塑，各环节价值将被重新评估。而石英砂的扩产能需要开矿，从这些年开锂矿的经验来看，开矿这个事也不是1年2年可以随便开出来的，因此，也许至少未来3年，石英砂都会是光伏产业链的“短板”。
据公开信息披露$中旗新材(SZ001212)$ 广西省河池罗城县的石英矿罗城县政府配套出让2000万吨左右储量的脉石英矿采矿权同时。在此基础上，又用自有资金收购新联矿业及鑫海矿业100%股权，也就是说中旗会拥有三张采矿证。而且罗城的脉石英矿为目前石英矿里等级最高品位纯度最好的矿体。本次收购的二个脉石英矿业公司，评估价8030万元，收购价7980万元，低于标的评估值，不像其他上市公司溢价几倍去收购资产。据说中旗广西的石英矿比$石英股份(SH603688)$ 去年收购的连云港石英矿储量和纯度都胜一筹………..
据悉中旗新材，同时成立的中旗硅晶公司，是公司积极布局硅晶材料业务顺应行业发展之需，力争在部分高端硅晶材料领域实现进口替代，在矿石纯度达标时生产适用于光伏、半导体纯度的高纯石英砂，按规划年产100万吨高端石英硅晶产品，其中每年生产4万吨高纯石英砂应用于光伏、半导体领域