（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。

2、核心亮点：

（1）公司以我国第一大港口为核心，形成了覆盖东南亚、东北亚及中国内支内贸航线的较完善的航线网络；且在宁波舟山港（港口）为控股股东的背景下，公司在与港口对接合作方面更为顺畅。

（2）截至2022年8月底，公司共经营船舶84艘，形成了一支由3,000吨至40,000吨集装箱船舶梯度互补并保有一定数量干散货船舶（8艘）的综合性船队，同时也是浙江省内最大的集装箱班轮企业。

（2）目前公司在建工程包括“1868TEU集装箱船-CV18H-HG02”等5艘船只，拟使用募投资金购置2艘5万吨级船用于散货运输，以配合主要客户镇海炼化煤制氢二期项目投产运营带来的运输业务缺口，同时也在提前进行铁矿石中转进江运输分拨体系的运力布局；拟购置3艘5万吨级集装箱船舶用于天津-宁波-华南航线，3艘2万吨级集装箱船用于升级原有营口-宁波航线1.5万吨级的集装箱船。

4、行业概况：

2020年CCFI综合指数为829.27，2021年12月31日CCFI综合指数已高升至3344.24，2021年以来，CCFI综合指数继续呈现强势增长态势，集运行业运价达到近二十年以来新高。虽然CCFI综合指数在2022年2月中旬达到最高点后开始进入短暂下跌区间，但自5月起，随着中国制造业和港口复工复产力度加大，滞留外贸订单集中释放，CCFI呈现反弹趋势。

5、可比公司：招商轮船、中谷物流、安通控股、宁波海运。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入51.14、30.32、38.14亿元，复合增速-6.65%；归母净利润1.85、3.04、5.21亿元，复合增速54.23%。发行价格8.22元/股，发行PE22.97、行业PE6.26，发行流通市值10.76亿，市值107.6亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入34.1至37.6亿元，同比增长23.61%至36.36%；归母净利润为5.39至5.81亿元，同比增长38.70%至49.51%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）