骄成超声首次覆盖
夜长梦山
2022-12-28 21:36:55
【复合集流体系列04 | 中金机械】骄成超声首次覆盖：打造超声波工艺平台，复合集流体前景广阔
大家好，我们发布复合集流体系列第四篇深度，首次覆盖骄成超声，给予目标价162.55元，对应24e P/E 40x，给予跑赢行业评级。我们将于下周一（1.2）晚上8点举办电话会解读报告，欢迎参加！
国内超声波设备领导者，专注超声波工业应用15年，是国内为数不多掌握设备核心零部件及整机系统的设计、制造及检测等工艺know-how的厂商，有望打造超声波平台。
主业极耳焊接设备国产替代加速，公司份额持续提升。我们预计该市场规模25年达15亿，公司未来2-3年，份额有望从目前30%提升至50%以上。
受益复合集流体渗透率提升，公司超声波滚焊设备先发优势突出。我们判断复合集流体或有望于23年小规模量产，24年大规模应用，到2025年应用于复合集流体的超声波滚焊市场有望达48亿。超声波滚焊设备技术壁垒更高，公司为目前少数可量产且参数领先的供应商，并已供货宁德时代。我们判断公司未来2年或有望凭借先发优势，保持较高市占率。
我们预计22-24年EPS CAGR达68%，当前股价对应23/24年P/E 57x/35x。给予公司24e 40x目标P/E，对应目标价162.55元，upside 14.3%。
报告链接：#小程序://中金点睛/uM9JdrCWdkklWdg
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
骄成超声
工分
6.39
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1