宏观面:一、2022年12月31日,国家统计局公布数据显示,12月份,受疫情冲击等因素影响,中国采购经理指数(PMI)比上月有所下降,其中制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为47.0%、41.6%和42.6%,我国经济景气水平总体有所回落。二、2023年1月5日美联储将公布2022年12月会议纪要。当时联邦公开市场委员会(FOMC)放缓了加息步伐,但将终端利率中值目标提高了50个基点至5.1%,引发了外界对过度紧缩和衰退的担忧。自上次会议以来,美联储官员表态较少,因此会议纪要可能会提供一些新的见解,了解决策者对通胀大幅下降的信心,以及对衰退的最新看法。三、2022年12月30日人民银行货币政策委员会召开2022年第四季度(总第99次)例会。会议分析了国内外经济金融形势。会议认为,2022年以来我国坚持统筹疫情防控和经济社会发展,有效实施宏观政策,最大程度稳住经济社会发展基本盘。会议强调,要加大宏观政策调控力度,大力提振市场信心,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,进一步加强部门间政策协调,落实好稳经济一揽子政策和接续政策。行业面:一、2022年12月30日深交所出台《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定(2022年修订)》,旨在将创业板定位的有关要求明确为具体、直观的判断标准,以进一步提升审核工作透明度,增强市场对创业板定位把握的可预期性,创业板“三创四新”判断标准得到进一步完善。二,中国证券登记结算公司的最新数据显示,截至2022年11月底,开立A股账户的投资者数量再创历史新高,达到2.11亿户,相当于每7人有1人是股民;其中散户规模为2.1亿户,同比增长7.85%,占投资者数量99.76%;机构投资者数量年内累计增加3.51万户,同比增长8.82%,达到50.45万户。总体来看,散户投资者仍然是A股的主流群体。资金面:一、2022年12月30日,两只深圳证券交易所(“深交所”)和新加坡交易所集团(“新交所”)ETF互通产品在深圳和新加坡成功同步上市,总资产管理规模 (AUM)超过2.7亿新元。二、人民币汇率大幅飙升,人民币飙升700点,美元兑多国货币普跌。市场分析:一、美联储加息符合市场预期,其中考虑到下次议息会议将在2023年2月举行,1月作为加息空窗期,外围市场对我国资本市场影响有限。二、疫情防控政策调整优惠,短期内将增大我国经济增长压力,随着疫情形势趋缓叠加中央经济工作会议拔高内需重要性,扩大市场信心,1月市场活动正常化将不断增强,国内经济有望企稳,全年经济增速突破5%以上仍可期。三、从1月市场环境来看,其中LPR下降仍有一定空间,不排除2023年一季度将进行降息降准操作;而在外面市场波动加剧,北向资金呈现净流入态势提振市场情绪,银保监会、证监会亦表示,将鼓励引导更多长期合规资金进入资本市场。考虑到增量资金入场、利率保持舒适区间等因素,1月资金面有望保持稳中偏松。市场研判:随着政策推进及资金面改善,预计1月份市场将震荡向上修复,春季行情有望启动,关注量能变化以及板块轮动。其中操作上建议适度积极,关注政策发力方向的板块机会。建议关注农林牧渔、食品饮料、电力设备、TMT、医药生物、煤炭等
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