继三支箭落地之后，近期需求端政策继续加码，河南计划取消和调整房地产过热时妨碍消费释放的限制性政策，考虑到当前需求端政策效果有限，未来或将出台全面性、更大力度的放松。产业链影响来看，地产融资端改善将大幅减缓地产链企业应收款进一步计提减值的风险；同时，房地产行业资产负债表修复预期，边际推动行业加杠杆空间，有利于在销售转好后对拿地和开工的传导；保交付层面系列政策，利好竣工实物工作量加速落地。

两条选股思路，板块一揽子配置

中长期视角来看， 23年地产销售降幅收窄，建材行业利空能量衰减，行业拐点已十分清晰；个股层面，选股沿着两条思路去，1）细分赛道龙头，东方雨虹、三棵树、坚朗五金、北新建材等；2）受益地产贝塔修复更为明显的兔宝宝、亚士创能、蒙娜丽莎、科顺股份、箭牌家居等。

来源：华创证券