1月11日，中国电建2023年度16GW风力发电机组(不含塔筒)集中采购项目开标。要点如下:①陆上风机价格维稳，不含塔筒价格在
1450-1820元/kw。②海上风机价格大幅下降，不含塔筒价格2353-3550元/kw。本次报价最低是金风，与此前22年12月底上海电气以3329元/ kw的裸机(11mw及以上)价格中标南澳勒门I项目相比下降了29.3%，与22年3月金风以4696元/kw的裸机(8mw及以上)价格中标平潭外海项目比下降了49.9%，降速大超预期。

中国电建2023年风机集采量同比大增113%至16GW。中国电建往往在一年中的四季度对下一年的风机需求进行首次集采，选取入围供应商，再在具体项目需要时进行竞争性谈判或询价等二次竞价方式挑选最终主机厂。其2021年10月对2022年的集采量是7.5GW，含7GW陆风和
500MW海风。2022年12月集采量达16GW，同比大增113.3%，含15GW陆风(同比+114%)和1GW海风(同比+100%)，可见业主方对2023年风电开发的需求非常旺盛。

我们测算，在风机2.35元/w，塔筒0.55元/w，风机基础及风机安装施工(含基础)2.9-3.5元/w，海缆2-2.5元/w，其他设备0.8-1.5元/w的情况下，海风建设总成本8.6-10.4元/w。在8.6元/ w的单位总成本下，按照山东地区海风利用小时数3200，8上网电价0.394元/kwh计算，IRR可达【9.37%】，非常可观。我们认为2023年海风降本主要来自2方面，分别是风机和施工安装(不含基础)，这两块在海上风场的建设成本中占比达36-41%。其中风机的降本速度超预期有望进一步刺激业主对海风的开发热情，拉动招标高增，23年招标或达18-20GW。

坚定推荐大型化趋势下抗通缩且具有超大出口空间的管桩(大金、海力、天顺、天能、泰胜)和海缆(东缆、亨通、中天、起帆)两个环节，其他建议关注海上轴承国产化加速+滑动渗透率提升的轴承(新强联、恒润、长盛)，存在结构性紧缺的叶片模具(双一、中材、天顺、时代)，有望量利齐升锻铸件(金雷、日月)，渗透率提升的碳纤维(中复神鹰+碳谷化纤)，出口或将放量的主机(三一、明阳、金风、运达)。