1. 经营情况 一是原料成本上涨，二是消费电子需求差，行业出货面积降幅 12%，跟公司幅度差不 多。 四季度收入环比 Q3 差不多略高，全年收入预计下滑 11-12%。 反射膜 20 年 1.53 亿平，21 年 1.63 亿平，22 年 1.47 亿平，一平 5 块多。Q1 持平， Q2 同比-25%，Q3 京东方量掉了 50%。综合毛利率-3%，36.8%，普通反射膜掉得多，- 6%。PC 较差。 Miniled21 年 1.1 亿收入，22 年 1 亿，也是 Q3 掉了 50%，三星欧洲掉了很多，也在 去库存。毛利率 68.9%，同比略高了一些，因为 21 年有外协，44%。 光学基膜+背板膜，收入 22 年持平，做了 2 万吨，实际能做到 3 万吨。预计 1.5+0.5 收入。光学膜毛利率-4%，东材和恒力也都是亏损的，供需过剩。 四季度利润估计和三季度差不多。 2. 隔膜 干法投产，四季度出了一些货，向电动工具和消费电子的有销售，储能的开始送样。动 力预计下半年送样，等 2 条扩出来，达到 1.5-2 亿平产能。 湿法等这个周末或者年后开机，设备自己拼装的，30%找国产厂商定制的。客观讲是有 可能做不出来的，等过完年 2 月份结果。设备便宜 30-50%，良率要看。 如果确定做不出来，会改造为光学基膜线。 3. 光学基膜 合肥 Q3 新投 2 万吨，偏光片、离保、OCA 等，定位高端，的确是难做，东材的也还 没弄出来。现在的基膜是增亮膜的，给激智科技供应，1 万/吨。 4. 23 年展望 反射膜出货预计 1.55-1.6 亿平，预计 Q2 后。整体毛利率预计提升一些，有机会做到 40%。 Miniled 出货，三星今年 250 万，预计 23 年 374 万，预计 1.8 亿收入目标，毛利率可 能降一点。 光学基膜，今年目标 3 万吨，收入 30-50%增长，毛利率目标 6%。 隔膜，干法目标 1 亿平，收入 5-6kw，毛利率动力 40%，储能 20%，电动工具 10%；湿法 目标 4000 万平，4kw 收入，做到盈亏平衡。