海运运费大跌，中小化工企业危化品出口增加，公司作为优质一体化供应链平台企业，预计公司从事的集装箱出口量将由2022年的10万箱冲击近20万箱（2023年），中期冲击100万箱。公司持续受益于：1）化工物流行业安全监管趋严，行业整合加速；2）立足于经济活跃、需求旺盛的华东地区，在宁波港已形成规模优势，加快天津、青岛、上海等地布局，市占率未来3年有望明显增加；3）“运化工”平台优势整合下游中小客户，且具有自有仓储资源，物流车队翻了4倍，未来自有仓储面积将超过20万方。根据我们的盈利预测，公司2021-24年净利润年均复合增长52%，目前公司估值为22倍P/E，估值形成吸引。

[玫瑰]深度报告：<e type="web" href="https://mp.weixin.qq.com/s/rvZ6_LZhRk78Fd-wFY_MEg" title="【招商交运|公司深度】永泰运：中小化工企业跨境出口的一体化服务平台（2022-06-30)" ></e>

点评报告：<e type="web" href="https://mp.weixin.qq.com/s/Yp1eiV8RU1tDohnfQDwLVA" title="【招商交运|公司点评】永泰运：三季度业绩延续高增，看好公司长期增长空间（2022-10-26）" ></e>