【阳光电源】公司近况更新
夜长梦山
2023-02-23 22:53:35
【阳光电源】公司近况更新
（一）逆变器业务
1、出货量：22年出货75GW+，预计Q4超25GW，23年预期出货120-130GW。结构上，渠道逆变器22年占20-30%。
2、盈利能力：渠道类逆变器，22年欧洲毛利率40%-50%，国内超过35%。
3、供应链：22年IGBT短缺导致大组串供不应求，23年IGBT更加短缺，逆变器价格稳定。
4、业务拓展：
1）优化器：22年底已推出，23年会批量推向市场，先推欧洲，预计价格2毛/W左右。
2）微逆：还在论证中，价格在7-8毛/W。
（二）储能业务
1、出货量：22年前三季度出货3.5GWh，其中海外2.5GWh，预计22年7-8GWh；预期23年发货15GW，其中50%以上在美国。
2、发货区域：22年前三季度，美国占发货量40-50%，欧洲和中国各占20%左右，其他占10%。
2、价格情况：
1）大储：22年国内不含税1.4-1.5元/W，海外1.6-1.7元/W。
2）户储：22年海外不含税价，电池柜约2元/W，逆变器近1元/W。
3、销售模式：
1）美国：在美国有专门储能团队。
2）欧洲：已基本建成覆盖全欧经销市场，以德语区为主。
4、盈利能力：
1）储能系统：受汇率影响，22年Q3营业利润率达7%，扣税后约5%。
2）电池柜：毛利率30%左右；3）区域：美国20%-25%，国内约15%。
5、供应链：海外主要是宁德，只买电芯；国内多一些，比如鹏辉、瑞普、亿纬、海辰等。
6、业务拓展：22年工商业储能还没完全启动，公司在积极布局，预期23年50-300度电全系列产品都能推出。
（三）风电变流器
1、出货：22年装机量不好，预期23年是大年，出货量60-70GW，占市场份额30%以上，和禾望持平。
2、价格情况：海上价格7-8分/W，陆上价格5-6分/W。
3、盈利能力：海上毛利率较高，达到20%以上；陆上毛利率较低，在15%以上。
（四）充电桩业务
1、业务规划：目前30kW充电桩模块基本完成，未来都将自己生产。在欧洲，品牌售后服务体系、销售体系都已健全，未来会发力。
2、未来展望：23年就要在销售上出成绩，打开市场。现在体量很小，只有几个亿，未来3-5年预期几十亿。
（五）电站投资开发
1、越南电站：年前越南工贸部给出的是指导价，最终电价在指导价附近。
2、项目开发：23年建5-6GW，其中户用3-4GW，分布于国内山东、河南、湖南、湖北等地，集中式约1-2GW。
3、营收测算：23年预期转5GW，价格3+元/W，利润3个点即1毛+/W，就是180-200亿的收入，6亿利润。
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