【西部医药李梦园团队】纳微科技2022年业绩快报点评-韭研公社

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【西部医药李梦园团队】纳微科技2022年业绩快报点评

夜长梦山

2023-02-28 21:46:40

【西部医药李梦园团队】纳微科技2022年业绩快报点评 🚩事件：2022年公司收入7.06亿元，同比增长58.12%，2022年归母净利2.75亿元，同比增长46.41%，利润端增速不及收入部分受股权激励费用影响，2022年股权支付费用6524.7万元，同期988万元，扣非归母1.99亿元，同比增长15.43%，扣非端增速较低主要源于2022年赛谱非经收益5154万元贡献，2022年业绩符合预期。 🚩2022年剔除赛谱贡献：2022年收入端（剔除赛谱并表收入）6.22亿，同比增长39.5%，扣非端（剔除赛谱并表净利）1.88亿，同比增长9.3%。 🚩单Q4公司实现营收2.36亿元，同比增长43.9%，环比增长34.09%；归母净利0.63亿元，同比略下滑13.7%，环比增长34%；扣非归母净利实现0.54亿元，同比下滑14.3%，环比增长25.58%。 🚩2022年当期项目梳理：2022年项目总数928个，占公司累计应用项目总数41.52%。其中抗体项目330，疫苗（含重组蛋白）143，血液制品6个，酶44个，CGT项目73个，胰岛素24个，多肽/寡核苷酸176个，抗生素88个，生长激素/干扰素11个，糖类4个，天然产物23个，造影剂6个。2022年公司商业化项目总计58个：多肽/寡核苷酸27，抗生素22，胰岛素5，疫苗2，生长激素/干扰素1，造影剂1。 🚩2022年抗体项目分期：2022年服务抗体项目330，绝大处于临床前阶段250，临床1期43，临床2期20，临床3期17，2022年未有商业化抗体项目。参考22Q3公司临床3期收入贡献占比，占色谱填料收入比53.6%，占总营收33.6%。 🚩累计服务项目梳理：公司累计切入项目总数2235个，以抗体项目居多达719个，其次100个级别以上有疫苗（含重组蛋白）293个，多肽/寡核苷酸446，抗生素274，CGT项目133，天然产物118个。累计服务商业化项目195个：多肽/寡核苷酸78个，抗生素78个，胰岛素17个，天然产物8，造影剂5，生长激素/干扰素3，酶3，疫苗2，抗体1。 🚩盈利预测：预计23-24年公司实现收入10.20/14.30亿元，同比增长44.5%/40.17%，归母净利分别为4.08/6亿元，同比增长48.4%/47.18%。

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